7月23日，特斯拉CEO埃隆·馬斯克公布了Q2財報。特斯拉交出了近6年來最差季度業(yè)績，整個二季度，特斯拉賣出44.39萬輛車，比市場預期多2萬輛，帶動營收同比增長2%至 255億美元。

而相反的是，特斯拉的毛利率卻來到了新低——汽車銷售毛利率下降1.8個百分點至14.6%，成為18個季度以來最低；凈利潤同比暴跌45%，為14.78億美元，遠低于市場預期。

財報中，馬斯克還透露了Robotaxi、FSD、人形機器人業(yè)務的最新進展，不過在市場最為關心的汽車業(yè)務上，卻并沒有新的好消息傳來。

總體來看，目前的特斯拉仍處在新老技術切換以及產(chǎn)品斷代的大低谷。就在財報發(fā)布后，截至美東時間7月23日收盤，特斯拉股價報收246.380美元，下跌2.04%，總市值為7858億美元。

▍汽車業(yè)務“青黃不接”

據(jù)財報數(shù)據(jù)，第二季度特斯拉總營收為255億美元，與去年同期249.27億美元相比增長2%。凈利潤方面，二季度為14.94億美元，與去年同期的26.14億美元相比，下滑了42.8%。第二季度汽車相關業(yè)務的營收為198.78億美元，與去年同期的212.68億美元相比下滑7%，但與一季度173.78億美元相比增長14.4%。銷量方面，二季度特斯拉銷量為443,956輛，同比下降5%，環(huán)比增長6%。

整體來看，特斯拉汽車業(yè)務面臨“賣不動”危機。根據(jù)MarkLines相關數(shù)據(jù)，特斯拉4月至6月在美國的銷量同比下滑13%，在中國下滑17%，在歐洲市場銷量則銳減33%。

銷售跟蹤機構Edmunds的數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，特斯拉在美國電動汽車市場的份額降至50%以下，“而幾年前，它主宰了這個市場。”

特斯拉第二季度在美國和中國市場，通過打折、補貼租賃等方式繼續(xù)加大促銷力度，但交付的情況依然不容樂觀，第二季度交付44.39萬臺，盡管超出此前預期，但同比減少5%，銷售價格的下降同時也進一步蠶食了收入和利潤率，第二季度特斯拉經(jīng)調整后的運營利潤率進一步下滑至14.4%，而去年同期利潤率則高達18.1%。

究其原因，特斯拉是在全球純電需求放緩、行業(yè)加劇內卷的當口遇到了產(chǎn)品青黃不接的問題。二季度，特斯拉交付總量中，其中Model 3/Y共交付42.24萬輛，意味著包含新車Cybertruck在內的所有其它車型加起來銷量只有2.16萬輛。

而馬斯克承諾的廉價車雖然在此次財報上有所提及，他表示預計2025年上半年推出廉價車型。不過特斯拉目前依舊需要倚靠2023年換新的Model 3以及2019年發(fā)布的Model Y進行市場搶奪，但這些“老車”的“壽命”也即將到頭，競爭力已大幅下降。

尤其是在中國市場，小米SU7、極氪001/007、智界S7、理想L6等車型都是特斯拉Model 3/Y的直接競品，在相同價位區(qū)間，國內汽車廠商不斷推出新品對標特斯拉的核心車型，即將發(fā)布的樂道L60、智界R7、阿維塔07等車型都是奔著搶奪Model Y市場來的，特斯拉在國內市場的銷量也是一降再降。

馬斯克在財報電話會議中也表示，市場上已經(jīng)有不少競爭對手推出了電動汽車，它們大幅降低了電動汽車的價格，這對特斯拉造成了一定的困難。

▍FSD/Robotaxi/Optimus“畫餅”

在二季報的溝通會上，馬斯克將人形機器人Optimus、Robotaxi、Dojo超算、下一代產(chǎn)品和儲能項目、FSD V12展望等項目的進展進行了公布，并強調了特斯拉在自動駕駛等方面的遠大前景。

有國外媒體表示，這似乎是馬斯克在每次特斯拉表現(xiàn)不好時便會觸發(fā)的“畫餅”技能。但顯然，在Robotaxi推遲的背景下，市場暫時沒有被馬斯克描繪的美好畫卷所打動。

在電話會議的問答環(huán)節(jié)，馬斯克被問及股東何時可以期待“第一輛無人駕駛出租車”上路。馬斯克沒有給出一個非常具體的時間點，而是表示，他過去的預測“過于樂觀”，但“如果我們明年做不到，我會感到震驚。”

并且，馬斯克預計，特斯拉的自動駕駛技術在美國及其他地區(qū)推廣不會遇到監(jiān)管障礙。他提到，F(xiàn)SD將在12.6版本發(fā)布后登陸中國、歐洲和其他國家。這些版本推出后，公司將提交相關監(jiān)管部門批準，預計年底前可以獲批。

此前，馬斯克表示：“實際上，我們應該被視為一家人工智能或機器人公司。如果你把特斯拉只看作一家汽車公司，那么從根本上說，你對特斯拉的理解就是片面的。”可以看到，特斯拉正在嘗試淡化汽車的單一標簽，并且繼續(xù)在自動駕駛FSD以及人工智能上進行全力推進。

特斯拉預期，2024年電動汽車業(yè)務營收增長幅度可能低于2023年，2024年儲能相關業(yè)績表現(xiàn)將優(yōu)于電動汽車業(yè)務，硬件產(chǎn)品獲利也可與AI、軟件以及無人駕駛車隊應用獲利一起增長。

除了自動駕駛和Robotaxi外，馬斯克也在財報會上給出了Optimus機器人和Dojo超級計算機的預期。

馬斯克表示，他相信到明年，特斯拉工廠將擁有“數(shù)千臺”Optimus人形機器人，而且可以從事不同工作。“Optimus已經(jīng)在我們工廠開始執(zhí)行任務了，”他表示，“我們預計明年初將開始限量生產(chǎn) Optimus 1 版，供特斯拉使用。”

而關于Dojo超算，馬斯克表示，特斯拉即將完成迄今為止最大的人工智能訓練集群。他聲稱，特斯拉將加倍投入其Dojo超算，因為英偉達公司的GPU價格實在是太昂貴了。

從短期來看，除了新車型，特斯拉能否翻盤的最大變量是自動駕駛。但作為全世界最大的單一市場——中國，無論是FSD，還是現(xiàn)有產(chǎn)品的布局，特斯拉都難以對中國的電動車產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)跨維度的領先。

但不可否認的是，特斯拉目前正如馬斯克所說，處于兩輪增長高潮的低谷期，其正在布局高效、盈利的商業(yè)模式，而在電動車、AI、FSD、人形機器人、儲能、Robotaxi多版圖的共同作用下，特斯拉或將迎來質變，盡管從市場來看，短期內尚難以完成，而看好特斯拉的投資者和華爾街分析師認為，自動駕駛技術將幫助這家汽車制造商在未來賺取巨額利潤，這也是特斯拉估值如此之高的原因之一。

編輯丨楊　果排版丨楊　朔圖片來源：特斯拉、千圖網(wǎng)、車市睿見

       原文標題 : Robotaxi跳票，毛利跌破15%，特斯拉沒講出新故事