市場(chǎng)全天震蕩反彈，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，滬指、深成指均再創(chuàng)年內(nèi)新高。

盤面上，鋰電池等新能源賽道股開盤反彈，天力鋰能、領(lǐng)湃科技、合縱科技等10余股漲停。航運(yùn)股集體走強(qiáng)，鳳凰航運(yùn)、中遠(yuǎn)海發(fā)漲停。房地產(chǎn)板塊盤中拉升；細(xì)胞免疫治療概念股維持強(qiáng)勢(shì)；低空經(jīng)濟(jì)概念股震蕩反彈。下跌方面，染料股陷入調(diào)整。

板塊方面，航運(yùn)、電力設(shè)備、軍工、細(xì)胞免疫治療等板塊漲幅居前，染料、ST板塊、合成生物、教育等板塊跌幅居前�？傮w上個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超4200只個(gè)股上漲。

截至收盤，滬指漲0.83%，深成指漲1.55%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.87%。滬深兩市今日成交額9011億，較上個(gè)交易日放量367億。北向資金全天凈買入80.14億，其中滬股通凈買入39.25億元，深股通凈買入40.9億元。

01

消息面利好催化三大熱點(diǎn)

今日，A股市場(chǎng)震蕩走強(qiáng)，三大指數(shù)全線飄紅。從熱點(diǎn)方向看，今日主要有三大熱點(diǎn)，多是消息面利好帶動(dòng)概念股走強(qiáng)。

一是鋰電股。今日電池板塊整體漲幅接近5%，板塊內(nèi)天力鋰能、萬(wàn)里股份等10余只個(gè)股漲停，億緯鋰能漲超5%，寧德時(shí)代漲超3%。

消息面上，工信部公開征求對(duì)鋰電池行業(yè)規(guī)范條件及公告管理辦法(征求意見稿)的意見。其中提出，引導(dǎo)企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的制造項(xiàng)目，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。鋰電池企業(yè)每年用于研發(fā)及工藝改進(jìn)的費(fèi)用不低于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的3%。同時(shí)，《規(guī)范條件》提高了多種類型電池的能量密度、功率密度等指標(biāo)要求。

二是航運(yùn)股。航運(yùn)板塊今日爆發(fā)，有“周期之王”稱號(hào)的中遠(yuǎn)�？卮鬂q9.17%，股價(jià)創(chuàng)2022年3月以來(lái)新高，鳳凰航運(yùn)、中遠(yuǎn)海發(fā)、國(guó)航遠(yuǎn)洋等個(gè)股也大漲。同時(shí)，集運(yùn)指數(shù)歐線期貨主力合約一度大漲逾12%，盤中突破3500點(diǎn)，迭創(chuàng)歷史新高。

目前來(lái)看，地緣沖突升溫仍是這輪集運(yùn)指數(shù)歐線期貨主力合約持續(xù)上漲的原因。不過(guò)，從中長(zhǎng)期看，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，在行業(yè)新增供應(yīng)壓力未減背景下，歐洲經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)缺乏韌性，高通脹、高利率還將繼續(xù)拖累歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，一旦地緣政治沖突緩解，集運(yùn)指數(shù)期貨可能迅速調(diào)整。

三是地產(chǎn)股。房地產(chǎn)板塊今日表現(xiàn)同樣活躍；與地產(chǎn)密切相關(guān)的工程機(jī)械板塊也迎來(lái)大漲，行業(yè)龍頭三一重工漲4.8%，股價(jià)創(chuàng)出8個(gè)多月新高；相關(guān)的建材、鋼鐵、家電等板塊也有所反彈。

消息面上，杭州今日早間宣布全面取消住房限購(gòu)，不再審核購(gòu)房資格。杭州樓市新政雖晚于其他強(qiáng)二線城市，但力度卻超過(guò)任何一個(gè)一線和二線城市，力度空前。市場(chǎng)預(yù)期，將會(huì)有更多的大城市跟進(jìn)，行業(yè)信心有望逐步恢復(fù)。

值得注意的是，今日盤后，西安市也宣布取消限購(gòu)。西安市住建局等部門發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知，全面取消住房限購(gòu)措施，居民家庭在全市范圍內(nèi)購(gòu)買新建商品住房、二手住房不再審核購(gòu)房資格。目前，全國(guó)僅剩6個(gè)城市樓市限購(gòu)，除北上廣深四個(gè)一線城市外，還有海南省、天津市處于部分放開限購(gòu)的狀態(tài)。

此外在個(gè)股方面，蔚藍(lán)生物實(shí)現(xiàn)七連板，或?qū)κ袌?chǎng)短線情緒起到支撐。財(cái)聯(lián)社認(rèn)為，公司股價(jià)突破7板這一空間壓制，若能夠更進(jìn)一步的話，對(duì)于10CM連板股的炒作或?qū)⒂兴�回暖。類似個(gè)股能否延續(xù)高溢價(jià)表現(xiàn)，或決定合成生物以及新晉崛起的細(xì)胞免疫治療等生物制藥產(chǎn)業(yè)方向題材的持續(xù)性。

不過(guò)需要注意的是，今日的量能雖較之昨日略有增加，但想要維持上述多個(gè)熱點(diǎn)方齊漲的顯然是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的，故財(cái)聯(lián)社認(rèn)為，若后續(xù)無(wú)足夠的增量資金入場(chǎng)接力的話，那么在經(jīng)歷今日普漲反彈后，指數(shù)后續(xù)大概率仍以震蕩向上結(jié)構(gòu)為主，因此把握各熱點(diǎn)間的輪動(dòng)節(jié)奏仍是關(guān)鍵。

02

外資加碼配置中國(guó)資產(chǎn)

看完板塊和個(gè)股的消息，再來(lái)看看一下近期中國(guó)資產(chǎn)整體的資金面表現(xiàn)。

近期，中概股、港股、A股均保持著較好的漲勢(shì)，人民幣匯率也企穩(wěn)回升。中國(guó)資產(chǎn)集體走強(qiáng)的背后，是全球資金正在增配中國(guó)資產(chǎn)。

A股方面，北向資金一掃去年底的頹勢(shì)，在一季度合計(jì)對(duì)A股市場(chǎng)凈買入682億元。以月度口徑統(tǒng)計(jì)，北上資金已連續(xù)4個(gè)月呈現(xiàn)凈流入狀態(tài)。截至5月9日收盤，北向資金年內(nèi)凈流入A股已經(jīng)超過(guò)850億元。分行業(yè)來(lái)看，今年以來(lái)北上資金凈流入超百億元的行業(yè)有4個(gè)，分別是銀行、食品飲料、電子和有色金屬。據(jù)匯豐控股調(diào)查統(tǒng)計(jì)，超過(guò)90%的新興市場(chǎng)基金開始增持中國(guó)股市。

債券市場(chǎng)，近期也與股票市場(chǎng)的資金流入實(shí)現(xiàn)共振。國(guó)際金融協(xié)會(huì)（IIF）報(bào)告顯示，今年3月，中國(guó)股市和債市自去年6月以來(lái)首次恢復(fù)外資凈流入，其中股市流入17億美元，債市流入21億美元。截至今年4月，境外投資者連續(xù)7個(gè)月凈買入中國(guó)債券。國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)王春英表示，今年一季度，外資凈增持我國(guó)債券416億美元。

此外，人民幣匯率也“扭頭”回升。5月以來(lái)，離岸人民幣對(duì)美元匯率一度收復(fù)7.17關(guān)口，較節(jié)前最多上漲逾800基點(diǎn)。而此前，在4月的美元強(qiáng)勢(shì)風(fēng)暴中，人民幣相對(duì)其他亞洲貨幣展現(xiàn)了更強(qiáng)的定力，匯率波動(dòng)幅度明顯小于美元等主要貨幣。

綜合市場(chǎng)觀點(diǎn)，外資近期加速回流中國(guó)資產(chǎn)，主要得益于四方面因素支撐：

其一，海外貨幣環(huán)境好轉(zhuǎn)是重要推手；其二，新“國(guó)九條”、中央政治局會(huì)議內(nèi)容等政策積極信號(hào)不斷釋放，提振了市場(chǎng)的投資信心；其三，流動(dòng)性改善的預(yù)期顯著；其四，房地產(chǎn)政策面頻發(fā)利好，未來(lái)房地產(chǎn)政策放松有望加速。

03

A股新一輪上漲機(jī)會(huì)來(lái)臨

最后，回到A股市場(chǎng)上來(lái)。

展望后市，中央政治局會(huì)議政策定調(diào)積極超預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)穩(wěn)中偏鴿，內(nèi)外會(huì)議定調(diào)共振有利于提振市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，華安證券認(rèn)為，在這種情形下，A股后市有望迎來(lái)新的一波上漲行情。

在市場(chǎng)系統(tǒng)性機(jī)會(huì)來(lái)臨下，各行業(yè)有望迎來(lái)普漲格局，但從超額角度考慮，華安證券建議優(yōu)選高彈性的成長(zhǎng)板塊和有景氣業(yè)績(jī)支撐下的硬基本面品種。

①市場(chǎng)最大的邊際變化在于有望確認(rèn)一波上漲行情，因此彈性大的品種和表征情緒指標(biāo)的品種可優(yōu)先選配；②立足中長(zhǎng)期維度，做一些戰(zhàn)略性配置，生豬板塊迎來(lái)良好契機(jī)；③根據(jù)景氣和一季報(bào)盈利變化，優(yōu)選有基本面強(qiáng)支撐的品種；④從政策熱點(diǎn)上，“新質(zhì)生產(chǎn)力”作為全年最重要、最頻繁的主題性機(jī)會(huì)，行情演繹不斷，當(dāng)下設(shè)備更新方向的機(jī)會(huì)仍然較好。

相對(duì)應(yīng)的，可以關(guān)注以下四條主線：第一條主線是市場(chǎng)β下的高彈性成長(zhǎng)和券商。第二條主線是農(nóng)林牧漁，當(dāng)下時(shí)值較好的中長(zhǎng)期配置契機(jī)。第三條主線是具備景氣或業(yè)績(jī)支撐的基本面品種。第四條主題是“新質(zhì)生產(chǎn)力”機(jī)會(huì)不斷，當(dāng)下設(shè)備更新存在持續(xù)性催化。

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       原文標(biāo)題 : 重磅！A股盤后再發(fā)利好