全球第二大ADC等生物偶聯(lián)藥物CRDMO。

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

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據(jù)IPO早知道消息，藥明合聯(lián)生物技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“藥明合聯(lián)”）于今日開(kāi)啟招股、至10日結(jié)束，并計(jì)劃于11月17日正式以“2268”為股票代碼在港交所主板掛牌上市。

藥明合聯(lián)計(jì)劃在本次IPO中全球發(fā)售1.78億股股份，其中香港發(fā)售股份1784.50萬(wàn)股股份，國(guó)際發(fā)售股份1.61億股，發(fā)行區(qū)間為每股19.9港元至20.6港元。

值得注意的是，藥明合聯(lián)本次基石投資陣容頗為豪華——Invesco、General Atlantic、卡塔爾投資局、UBS基金、紅杉中國(guó)、諾和諾德基金會(huì)以及清池資本等七大基石投資者將合計(jì)認(rèn)購(gòu)23.466億港元（約3億美元）。

成立于2013年的藥明合聯(lián)是一家專(zhuān)注于全球ADC及更廣泛生物偶聯(lián)藥物市場(chǎng)的CRDMO，亦是唯一一家致力于提供綜合性端到端服務(wù)的公司。

目前，藥明合聯(lián)的一站式生物偶聯(lián)藥物平臺(tái)提供端對(duì)端CRDMO服務(wù)，包括生物偶聯(lián)藥物、單克隆抗體中間體及生物偶聯(lián)藥物相關(guān)連接子及有效載荷的發(fā)現(xiàn)、工藝開(kāi)發(fā)及GMP生產(chǎn)。

其中，藥明合聯(lián)的發(fā)現(xiàn)服務(wù)涉及發(fā)現(xiàn)化學(xué)、偶聯(lián)發(fā)現(xiàn)、體外和體內(nèi)表徵及可開(kāi)發(fā)性研究以挑選臨床前候選藥物。同時(shí)，藥明合聯(lián)亦通過(guò)生物偶聯(lián)原液工藝開(kāi)發(fā)、生物偶聯(lián)制劑開(kāi)發(fā)、分析方法開(kāi)發(fā)及后期開(kāi)發(fā)及工藝驗(yàn)證，賦能臨床前及臨床研究。此外，藥明合聯(lián)通過(guò)其專(zhuān)用及專(zhuān)業(yè)設(shè)施提供非GMP及GMP合規(guī)的生物偶聯(lián)成分、原液及藥品生產(chǎn)。另根據(jù)藥明合聯(lián)的計(jì)劃，其預(yù)計(jì)在不久的將來(lái)實(shí)現(xiàn)ADC產(chǎn)品的商業(yè)化GMP生產(chǎn)。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2022年收入計(jì)算，藥明合聯(lián)在ADC等生物偶聯(lián)藥物CRDMO 中排名全球第二及中國(guó)第一——藥明合聯(lián)按收入計(jì)算的全球市場(chǎng)份額由2020年的1.8%上升至2021年的 4.6%，并進(jìn)一步上升至2022年的9.8%。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，截至2022年底，藥明合聯(lián)有94個(gè)進(jìn)行中的整體項(xiàng)目，占同年全球生物偶聯(lián)藥物外包整體項(xiàng)目總數(shù)的超35%——通過(guò)采用“賦能、跟隨并贏得分子”策略，藥明合聯(lián)不僅通過(guò)從產(chǎn)品開(kāi)發(fā)周期早期階段為客戶(hù)提供服務(wù)與現(xiàn)有客戶(hù)共同成長(zhǎng)，同時(shí)從生物偶聯(lián)藥物進(jìn)程中贏得新客戶(hù)。

截至2020年、2021年及2022年年底以及2023年6月30日，由于“賦能”策略的成果，藥明合聯(lián)分別共有9款、12款、24款及30款A(yù)DC候選藥物從發(fā)現(xiàn)階段進(jìn)入CMC開(kāi)發(fā)階段。由于“贏得分子”策略的成果，截至2023年6月30日，在藥明合聯(lián)110個(gè)進(jìn)行中的整體項(xiàng)目中，有36個(gè)項(xiàng)目是由其客戶(hù)或其外包服務(wù)提供商轉(zhuǎn)讓予藥明合聯(lián)。

2020年、2021年及2022年末以及今年上半年，藥明合聯(lián)的客戶(hù)數(shù)量分別為49名、115名、167名以及169名。截至2023年6月30日，藥明合聯(lián)已累計(jì)為 304名客戶(hù)提供服務(wù)，包括全球ADC及生物偶聯(lián)藥物市場(chǎng)的大多數(shù)主要從業(yè)者。截至同日，藥明合聯(lián)已在中國(guó)贏得所有在中國(guó)和美國(guó)雙重提交IND及/或BLA的ADC候選藥物的ADC開(kāi)發(fā)合同，另外自2022年起，在海外將其ADC管線對(duì)外授權(quán)的10家中國(guó)公司中，有八家為藥明合聯(lián)的客戶(hù)。

同時(shí)，藥明合聯(lián)擁有大量的ADC等生物偶聯(lián)藥物整體項(xiàng)目。截至2023年6月30日，藥明合聯(lián)有110個(gè)進(jìn)行中的整體項(xiàng)目，并在全球幫助客戶(hù)提交47款A(yù)DC候選藥物的IND申請(qǐng)，僅于2022年，藥明合聯(lián)已在全球幫助客戶(hù)提交18款A(yù)DC候選藥物的IND申請(qǐng)。自成立以來(lái)及截至2023年6月30日，藥明合聯(lián)已執(zhí)行350個(gè)發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2020年至2022年，藥明合聯(lián)的營(yíng)收分別為0.96億元、3.11億元和9.90億元；凈利潤(rùn)分別為0.26億元、0.55億元和1.56億元。

今年上半年，藥明合聯(lián)的營(yíng)收同比增長(zhǎng)201.82%至9.93億元；凈利潤(rùn)則同比增長(zhǎng)80.61%至1.77億元。

藥明合聯(lián)在招股書(shū)中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于在新加坡興建設(shè)施并擴(kuò)大在中國(guó)的服務(wù)實(shí)力及能力；有選擇地尋求戰(zhàn)略聯(lián)盟、投資和收購(gòu)機(jī)會(huì)，以擴(kuò)大技術(shù)平臺(tái)以及服務(wù)類(lèi)型和能力；以及用作營(yíng)運(yùn)資金及其他一般公司用途。

本文由公眾號(hào)IPO早知道（ID：ipozaozhidao）原創(chuàng)撰寫(xiě)，如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系C叔。

       原文標(biāo)題 : 藥明合聯(lián)今起招股：基石認(rèn)購(gòu)規(guī)模創(chuàng)今年之最，紅杉、Invesco、泛大西洋等參與認(rèn)購(gòu)