剖析甲醇行業(yè)發(fā)展趨勢，尋找綠氫發(fā)展機(jī)遇

近年來，在傳統(tǒng)需求復(fù)蘇以及新興需求快速起量的雙重驅(qū)動下，國內(nèi)甲醇產(chǎn)能快速擴(kuò)張，并于2023年進(jìn)入億噸級產(chǎn)能時代。

與此同時，從2020年左右開始我國能耗“雙控”政策日漸嚴(yán)格，甲醇產(chǎn)能的繼續(xù)擴(kuò)張受到越來越嚴(yán)格的限制，亟需尋找新的發(fā)展路徑。以綠氫耦合甲醇行業(yè)發(fā)展，可降低甲醇生產(chǎn)過程中的能耗、煤耗及碳排放，推動甲醇生產(chǎn)綠色轉(zhuǎn)型，符合新建產(chǎn)能政策要求；而且使用綠氫也可迎合下游新興市場需求，帶來新的市場增長機(jī)遇。

但機(jī)遇不是簡單的、廣泛的，是區(qū)域性的、分布式的、階段性的，需要深度挖掘和研判。此篇文章特節(jié)選能景研究最近報告《綠氫及綠氨發(fā)展機(jī)遇研究》成果，供行業(yè)參考。

01“雙控”政策嚴(yán)卡甲醇新建產(chǎn)能，綠氫耦合是重要突破途徑

1.1“控煤控碳”，產(chǎn)能擴(kuò)張難度漸高

我國甲醇的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)以煤制甲醇為主。根據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)，截至2022年底，我國甲醇產(chǎn)能達(dá)到約1億噸/年，其中我國煤制甲醇占到了80%左右，天然氣制甲醇、煤焦?fàn)t氣各約占10%。

而近年來在“雙控”（能耗總量及強(qiáng)度）方針下，甲醇新建產(chǎn)能尤其煤制甲醇受到了中央及地方上的嚴(yán)格限制：

一是設(shè)置了煤制甲醇新建裝置規(guī)格下限。中央發(fā)改委從《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》開始，明文限制新建100萬噸/年以下煤制甲醇生產(chǎn)裝置，抬高了煤制甲醇新建投資成本。

二是嚴(yán)卡煤耗、能耗指標(biāo)。部分省份明文規(guī)定，新建煤制甲醇產(chǎn)能必須對本省煤制甲醇已有煤耗等進(jìn)行等量或減量替代（總量只減不增）。即若無有效減少煤碳（能耗）消耗的技術(shù)手段，將無法新增產(chǎn)能。

三是碳排放指標(biāo)監(jiān)管或?qū)⑹站o。2023年7月中央深改委通過《關(guān)于推動能耗雙控逐步轉(zhuǎn)向碳排放雙控的意見》文件，由以煤耗為指標(biāo)的“能耗雙控”轉(zhuǎn)向碳排為指標(biāo)“碳排雙控”，對甲醇生產(chǎn)的碳資源利用水準(zhǔn)提出了更高要求。

1.2順應(yīng)政策，新建產(chǎn)能呈現(xiàn)多元化趨勢

因?yàn)樾陆óa(chǎn)能的不斷要求，國內(nèi)甲醇新建產(chǎn)能開始呈現(xiàn)原料差異化、多元化的趨勢。除煤炭、天然氣、焦?fàn)t氣外，生物質(zhì)、電爐尾氣、CO2、富CO2天然氣、天然氣乙炔副產(chǎn)氣等也可用于生產(chǎn)甲醇。

以焦?fàn)t煤氣制甲醇為例，2022年焦?fàn)t氣制甲醇呈現(xiàn)增長態(tài)勢，新建成產(chǎn)能中煤制與焦?fàn)t氣制甲醇各占54%與46%，其中焦?fàn)t氣制甲醇占比相較2021年提高了35%。到2023年，更多多元化產(chǎn)能陸續(xù)建成落地，預(yù)計新建成產(chǎn)能中電爐尾氣、CO2、富CO2天然氣、天然氣乙炔副產(chǎn)氣等4種原料來源的產(chǎn)能合計占比約38%，煤制甲醇占約46%、焦?fàn)t氣占比約16%。

1.3工藝耦合，多元路徑蘊(yùn)含綠氫機(jī)遇

甲醇的多元化生產(chǎn)路徑中，綠氫可與多條路徑耦合。其中，以煤制甲醇、電爐尾氣制甲醇、CO2加氫制甲醇、生物甲醇為例，其中存在一定規(guī)模的綠氫需求空間。能景研究認(rèn)為：

對傳統(tǒng)煤制甲醇來說，綠氫可幫助滿足政策指標(biāo)要求下實(shí)現(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)。使用綠氫替代已有產(chǎn)能中的煤制氫部分，降低煤炭消耗，可騰出一定的能耗、碳排放指標(biāo)，在無產(chǎn)能指標(biāo)限制的省份實(shí)現(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)。

對CO2加氫制甲醇，綠氫對其場景開拓起重要補(bǔ)充作用。國內(nèi)現(xiàn)有的CO2加氫制甲醇項(xiàng)目多搭配生產(chǎn)副產(chǎn)氫氣的煉焦工廠開展，而在開展了CCUS項(xiàng)目卻缺乏副產(chǎn)氫的地區(qū)，需依靠綠氫作為氫源。

對電爐尾氣制甲醇、生物甲醇起到補(bǔ)氫增產(chǎn)作用。電爐尾氣H2 /CO含量比僅約0.03~0.15，生物質(zhì)氣/汽化氣同樣碳多氫少，遠(yuǎn)達(dá)不到甲醇合成的2:1要求。而引入綠氫作為補(bǔ)充可提高碳資源利用率提高產(chǎn)能，尤其對生物甲醇，可緩解生物質(zhì)供應(yīng)緊張壓力。

02甲醇下游需求格局開啟演變，帶動綠氫需求增長

2.1應(yīng)用廣泛，多領(lǐng)域支撐甲醇需求

甲醇的下游需求以高分子原料（烯烴、醋酸）、甲醇燃料等為重要支撐。根據(jù)中國氮肥工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年中國甲醇表觀消費(fèi)量達(dá)到9224萬噸。其中烯烴消費(fèi)達(dá)到約53%，其他如甲醇燃料、醋酸等消費(fèi)占比約5%左右。

2.2化工減碳，綠色原料漸成趨勢

高分子原料領(lǐng)域，以甲醇（煤）制烯烴（CTO/MTO）為例，現(xiàn)階段綠氫需求以頭部企業(yè)的產(chǎn)能升級主要推動力。截至2022年底國內(nèi)已建成CTO/MTO產(chǎn)能1772萬噸/年，占烯烴總產(chǎn)能的20%左右。其中中石化、中煤等國企的CTO/MTO產(chǎn)能占比達(dá)到50%左右；民營企業(yè)中以寶豐集團(tuán)規(guī)模最大，產(chǎn)能占比超過10%。2020年開始，寶豐、中石化、中煤等龍頭企業(yè)陸續(xù)開展藍(lán)醇（本文參考國際名稱，特指不完全零碳的甲醇，即綠氫耦合煤制甲醇）制烯烴的示范，合計涉及烯烴產(chǎn)能超50萬噸/年，預(yù)計2025年左右可全部投運(yùn)。

在碳交易、綠電及綠氫生產(chǎn)成本下降等因素支撐下，烯烴生產(chǎn)采用藍(lán)醇的經(jīng)濟(jì)性將逐漸凸顯：

一方面，現(xiàn)階段國內(nèi)煤價頻繁向高位波動，藍(lán)醇具有一定的成本優(yōu)勢空間：據(jù)能景研究測算，煤價越高藍(lán)醇與煤制甲醇成本差距越小，0.2元/kWh綠電價格、700元/噸煤價（2022年國內(nèi)煤炭長協(xié)基準(zhǔn)價）時，成本差距可壓至300元/噸以內(nèi)。而2022年國內(nèi)部分地區(qū)某些時段煤價可達(dá)2000元/噸，此時使用藍(lán)醇成本優(yōu)勢凸顯。

另一方面，隨著化工領(lǐng)域碳交易市場開啟、制氫電解槽技術(shù)進(jìn)步等，煤制甲醇成本升高，而藍(lán)醇成本將不斷降低，據(jù)能景研究測算，在2025-2030年，藍(lán)醇成本或可與700元/噸煤價時煤制甲醇平價。

2.3低碳交通，展現(xiàn)綠氫新需求

甲醇燃料領(lǐng)域，以船舶領(lǐng)域甲醇燃料為例，現(xiàn)階段綠氫需求主要在于零碳生物甲醇的產(chǎn)能擴(kuò)張。2018年以來，隨著國際航運(yùn)組織、歐盟等陸續(xù)出臺航運(yùn)業(yè)減碳政策，國際航運(yùn)船東開始推行使用零碳燃料船舶。其中在當(dāng)前技術(shù)條件下，僅生物甲醇可滿足技術(shù)成熟、全生命周期零碳排放等應(yīng)用及政策條件，但當(dāng)前全球生物甲醇產(chǎn)量不足10萬噸/年，亟需擴(kuò)大產(chǎn)能及產(chǎn)量。相應(yīng)地，根據(jù)前文技術(shù)分析，生物甲醇的提產(chǎn)提量需綠氫輔助。按照國際航運(yùn)組織要求，到2030年左右國際航運(yùn)業(yè)零碳燃料應(yīng)用須達(dá)到5% - 10%，到2050年左右實(shí)現(xiàn)凈零排放。能景研究根據(jù)國內(nèi)船燃消耗及用能等量換算，到2030年全國生物甲醇需求或?qū)⑦_(dá)到245 - 490萬噸/年，對應(yīng)綠氫需求或可達(dá)到16 - 32萬噸/年；到2050年左右則綠氫需求或可達(dá)到320萬噸/年（此處未核算綠氨占比）。

本篇內(nèi)容部分參考自以下《綠氨與綠醇的發(fā)展機(jī)遇研究報告》。報告中圍繞甲醇產(chǎn)需兩端的政策、地域、企業(yè)、市場、成本等進(jìn)行了更加細(xì)致的分析。

來源：能景研究

作者：新云

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       原文標(biāo)題 : 洞見|從甲醇行業(yè)供需趨勢看綠氫需求