ChatGPT掀起了A股歷史上最瘋狂的一輪市值狂飆。

自春節(jié)后至今，ChatGPT概念股開始了暴走模式，短短半月時間，海天瑞聲、開普云等ChatGPT概念股市值累計增加了近1400億。

如此的爆炸效應(yīng)，得益于ChatGPT所展現(xiàn)出商業(yè)化落地的巨大潛力。要知道，在此之前，無論是十年AI投入超千億的百度，還是困在硬件化里的AI四小龍，都在重復(fù)著AI商業(yè)化難落地的故事。

ChatGPT的出現(xiàn)，讓AI從生產(chǎn)力的賦能者直接成為一種創(chuàng)造生產(chǎn)力的工具。隨著訂閱模式的推出，ChatGPT已經(jīng)成為第一個以AI技術(shù)為核心直接變現(xiàn)的消費者應(yīng)用。

本文持有以下核心觀點：

1、ChatGPT是AI技術(shù)迭代的受益者。過去受限技術(shù)能力，AI只具備分析、判斷、預(yù)測等功能。如今技術(shù)范式升級下，AI具備了內(nèi)容創(chuàng)造能力，其適用范圍和適用場景大為延伸，為ChatGPT在消費端的普及打下了基礎(chǔ)。

2、ChatGPT有希望建立可持續(xù)的商業(yè)模式。過去AI作為提升效率的工具，很難直接為公司創(chuàng)收。但ChatGPT能夠自生產(chǎn)內(nèi)容，本質(zhì)上是生產(chǎn)工具。從過去看，生產(chǎn)工具往往更有可能延伸新商業(yè)模式甚至改變商業(yè)秩序。

3、ChatGPT的價值類似于第二次工業(yè)革命的發(fā)電機。第二次工業(yè)革命中，電力被發(fā)現(xiàn)后的30年時間中，都未受到規(guī)模應(yīng)用，直到發(fā)電機把電力轉(zhuǎn)化為機械能后，電力革命才被引爆。如今，ChatGPT正成為AI領(lǐng)域的“發(fā)電機“－其正把把AI直接轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，有望成為有望加速AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

／ 01 ／三起三落留下的“遺產(chǎn)”

在ChatGPT出現(xiàn)之前，AI經(jīng)歷了三起三落。

1964年，有一臺叫做STUDENT的機器能夠證明數(shù)學(xué)應(yīng)用題，掀起了AI的第一次浪潮，當(dāng)時AI界認(rèn)為按照這樣的發(fā)展速度，AI可以代替人類。但寒冬很快來臨，20世紀(jì)70年代初，幾乎所有機構(gòu)都停止了對AI的撥款。

硬件性能不足使AI停滯。當(dāng)時計算機有限的內(nèi)存和處理速度不足以解決任何實際問題，AI被困在理論中。本次熱潮AI雖未實用，但在算法方面出現(xiàn)了很多世界級的發(fā)明，包括增強學(xué)習(xí)雛形（谷歌AlphaGo算法核心思想內(nèi)容）、感知器（深度學(xué)習(xí)模型的基礎(chǔ)）等，為后續(xù)的AI研究提供了基礎(chǔ)。

1980年，日本斥資8．5億美元創(chuàng)造出一臺具有超級計算能力和人類智能的計算機。計算機性能大幅提升，使AI打造出了專家系統(tǒng)。專家系統(tǒng)能夠模擬人類專家的知識和經(jīng)驗解決特定領(lǐng)域的問題。如在企業(yè)的生產(chǎn)中發(fā)揮作用，DEC公司與卡耐基大學(xué)合作研發(fā)的專家系統(tǒng)，能夠運用AI為技術(shù)人員選出最合適的系統(tǒng)部件，組裝小型機。

實用化帶動新熱潮，1988年AI投資額是1984年的三倍。但專家系統(tǒng)很快出現(xiàn)了問題，它只能應(yīng)用在非常窄的領(lǐng)域，并且開發(fā)、維護成本高，企業(yè)商用不經(jīng)濟，專家系統(tǒng)很快衰落，寒冬在此降臨。第二次熱潮雖然止于商業(yè)化，但推動了人工智能從理論走向應(yīng)用。

互聯(lián)網(wǎng)時代，為AI帶來第三次熱潮，數(shù)據(jù)爆炸以及大數(shù)據(jù)技術(shù)的成熟，使AI進入到深度學(xué)習(xí)時代。深度學(xué)習(xí)使AI基于大數(shù)據(jù)的喂養(yǎng)具備了分析辨別能力。最熟知的案例就是AlphaGo 結(jié)合人類專家比賽中學(xué)到的棋譜，以及在和自己下棋中進行強化學(xué)習(xí)最終打敗了李世石。

AlphaGo將AI推到了一個新高度。AlphGo橫空出世的2016年，單單我國的AI企業(yè)融資數(shù)量就直接翻了2倍，融資金額一年超千億。但回過頭看，投入大多打了“水漂”。AI四小龍集體陷入到了高投入、低收入的泥潭中。

商業(yè)化難落地仍是是這一階段AI發(fā)展的主要問題。AI作為一個效率的工具，很難直接為公司創(chuàng)收，其價值發(fā)揮的路徑更多的是被內(nèi)嵌在產(chǎn)品中打包出售。于是，很多公司做著做著都變成了一家硬件公司，如某個四小龍企業(yè)，硬件收入占比超過70％，硬件收入比重仍保持?jǐn)U大趨勢。

雖然仍未解決商業(yè)化問題，但深度學(xué)習(xí)使AI 模型的準(zhǔn)確度、計算效率、泛化性等指標(biāo)大幅優(yōu)化，并奠定了“大模型＋場景小模型”的技術(shù)路線，為ChatGPT的出現(xiàn)打下了基礎(chǔ)。

回顧AI發(fā)展史，除第一次熱潮止于硬件性能，后兩次熱潮本質(zhì)上受到商業(yè)化難落地的困擾。那么，站在歷次浪潮肩膀上的ChatGPT能夠終結(jié)AI寒冬嗎？

／ 02 ／導(dǎo)彈與弓箭的區(qū)別

在國際學(xué)術(shù)界看來，ChatGPT的出現(xiàn)是一種劃時代產(chǎn)物。它與之前常見AI的區(qū)別，幾乎是導(dǎo)彈與弓箭的區(qū)別。這種區(qū)別主要體現(xiàn)在，ChatGPT使AI由生產(chǎn)力的賦能者直接成為一種創(chuàng)造生產(chǎn)力的工具。

ChatGPT出現(xiàn)之前，所有的AI都屬于決策式AI，即根據(jù)已有數(shù)據(jù)進行分析、判斷、預(yù)測，主要應(yīng)用于推薦系統(tǒng)和風(fēng)控系統(tǒng)的輔助決策，如信息流推薦、自動駕駛等。

本質(zhì)上，分析式AI并不能直接算作生產(chǎn)力，其更多的只是扮演賦能者的角色，促進生產(chǎn)力提升。如分析式AI幫助電商深度挖掘用戶和物品的關(guān)聯(lián)關(guān)系，將商品、店鋪精準(zhǔn)推送給用戶，帶動電商交易額的提升。輔助者的角色，使AI的價值從屬于各個產(chǎn)業(yè)之下，其單獨作為一個產(chǎn)業(yè)的商業(yè)價值有限，所以AI發(fā)展中屢次出現(xiàn)商業(yè)化落地難的現(xiàn)象。

ChatGPT則是生成式AI的代表產(chǎn)品。生成式AI可直接作為一種生產(chǎn)工具，創(chuàng)造是生成式AI的核心，通過算法學(xué)習(xí)，不僅能實現(xiàn)傳統(tǒng)AI的分析、判斷還能夠?qū)崿F(xiàn)傳統(tǒng)AI力所不及的創(chuàng)造性功能，生成知識性和創(chuàng)作型內(nèi)容，如輸出文本答案、游戲代碼等等。

生產(chǎn)工具革新往往有衍生新商業(yè)模式。所以能夠看到，ChatGPT正逐漸打開AI商業(yè)化。某種程度上說，ChatGPT是第一個以AI技術(shù)為核心直接變現(xiàn)的消費者應(yīng)用，目前ChatGPT已經(jīng)推出會員訂閱服務(wù)，每個用戶的免費回答次數(shù)有限，只有開通會員的用戶才可享受無限次服務(wù)。

從目前看，ChatGPT的出現(xiàn)，更多是技術(shù)范式升級的結(jié)果。長期以來，人工智能是小模型的天下，小模型可以理解為專用模型優(yōu)化算法和精度去解決垂類場景問題。

舉個例子，智能音箱用的就是小模型，它系統(tǒng)中包含若干個Agent，一個專門負(fù)責(zé)聊天對話、一個專門負(fù)責(zé)詩詞生成、一個專門負(fù)責(zé)代碼生成、一個專門負(fù)責(zé)營銷文案等等。如果需要增加新功能，還需要訓(xùn)練一個新的Agent。

這種小模型極大限制了AI技術(shù)的延展性，使AI只能在特定Agent下進行分析和辨別，Agent的割裂使其很難綜合生成內(nèi)容。所以在小模型下，如果用戶的問題超出了既有Agent的范圍，那么就會從人工智能變?yōu)槿斯ぶ钦稀?/p>

大模型的出現(xiàn)加速了AI的普及應(yīng)用。大模型可以理解為背后只有一個Agent來解決用戶所有的問題。大模型的參數(shù)量更大，并且能使AI綜合進行各種模塊的機器學(xué)習(xí)，最終綜合生成全新內(nèi)容。

從過去看，很多商業(yè)價值源自生產(chǎn)力的革新。ChatGPT也是如此，其潛在的商業(yè)價值很大程度是源于對生產(chǎn)力的提升。

／ 03 ／ChatGPT，算力時代的“發(fā)電機”

生產(chǎn)工具在生產(chǎn)資料中起主導(dǎo)作用，會反作用生產(chǎn)力的變化和發(fā)展。落在具體產(chǎn)業(yè)中，生產(chǎn)工具的革新往往帶來新的產(chǎn)業(yè)機會。

以第二次工業(yè)革命為例，電力產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的開始源自發(fā)電機的誕生。早在1831年，英國科學(xué)家法拉第就發(fā)現(xiàn)了電磁感應(yīng)現(xiàn)象。但在之后的30年，電力并未被廣泛應(yīng)用。

直到19世紀(jì)70年代，發(fā)電機問世。發(fā)電機本質(zhì)上一種新的生產(chǎn)工具，其能把電能轉(zhuǎn)化為機械能，使電力開始能帶動機器成為補充和取代蒸汽動力的新能源。隨后，電燈、電車、電鉆、電焊等電氣產(chǎn)品如雨后春筍般地涌現(xiàn)出來。人類逐漸開始跨入“電氣時代”。

AI與電力類似，本質(zhì)上是生產(chǎn)力的提升。而ChatGPT則與發(fā)電機相似，是將AI直接轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的生產(chǎn)工具。

在實際作用上，就如同發(fā)電機取代了蒸汽機為機器提供新動力源，ChatGPT展示出了解放重復(fù)性腦力（知識藍領(lǐng)）工作的潛力。

在實際應(yīng)用中，ChatGPT正與過去的電力一樣，被更廣泛的應(yīng)用到各個商業(yè)場景中。如美國版“今日頭條”BuzzFeed已經(jīng)宣布與OpenAI合作寫稿。微軟CEO納德拉也表示，將實現(xiàn)OpenAI的工具商業(yè)化，將包括ChatGPT等人工智能工具整合進微軟旗下的所有產(chǎn)品中。在被廣泛應(yīng)用的過程中，ChatGPT有望刺激AI衍生出更多的商業(yè)模式，帶動生產(chǎn)關(guān)系的范式變革，甚至重構(gòu)世界商業(yè)秩序。

以此來看，ChatGPT或許正扮演著“發(fā)電機”的角色，成為引爆AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的奇點。

       原文標(biāo)題 : 半個月A股狂飆1000億，ChatGPT概念股憑什么？