為了AI賭上一切的李彥宏，究竟能不能實(shí)現(xiàn)當(dāng)初的設(shè)想？   

如果說(shuō)國(guó)外大模型界的標(biāo)桿是OpenAI，那中國(guó)毫無(wú)疑問(wèn)是百度——隨著蘋(píng)果敲定文心大模型作為中國(guó)區(qū)合作方，這句斷言日益變得真切。

據(jù)《第一財(cái)經(jīng)》報(bào)道，近期蘋(píng)果在為中國(guó)用戶(hù)調(diào)整百度人工智能模型時(shí)遭遇了技術(shù)障礙。突發(fā)的一條簡(jiǎn)訊近日引起軒然大波，但據(jù)詳細(xì)報(bào)道內(nèi)容來(lái)看，雙方錯(cuò)配的不是實(shí)力，而是對(duì)合作深度和細(xì)節(jié)的把控。

它跟蘋(píng)果之間出現(xiàn)的問(wèn)題一方面集中在雙方對(duì)AI的定位，是先補(bǔ)全現(xiàn)有功能“小步快跑”改善使用體驗(yàn)，還是更深度地參與進(jìn)底層搭建，基于算力完成顛覆式創(chuàng)新。

另一方面則基于陌生搭檔之間的磨合，百度希望蘋(píng)果開(kāi)放更多數(shù)據(jù)及信息，為模型訓(xùn)練和后續(xù)優(yōu)化提供抓手，蘋(píng)果在隱私安全上卻一貫保持謹(jǐn)慎態(tài)度，建立互信的過(guò)程勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)糾結(jié)和反復(fù)。

歸根結(jié)底，百度依然是AI時(shí)代里最具競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)公司。

最新的季度財(cái)報(bào)里，百度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超出市場(chǎng)預(yù)期，文心大模型調(diào)用量日益提升。李彥宏提出的“全力押注”AI，是否能夠撐起百度？

1誰(shuí)拉高了凈利潤(rùn)？

這一季度的百度財(cái)報(bào)，最惹人注目的無(wú)疑是凈利潤(rùn)。

財(cái)報(bào)顯示百度2024年第三季度凈利潤(rùn)為76億元，同比增長(zhǎng)幅度為14%；錄得核心凈利潤(rùn)75億元，同比增長(zhǎng)了17%，對(duì)應(yīng)核心凈利潤(rùn)率來(lái)到28%，在整體疲軟的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中還算亮眼。

這其實(shí)有些打破了人們的預(yù)期，財(cái)報(bào)發(fā)出以前，市場(chǎng)預(yù)期其實(shí)相對(duì)悲觀，主要原因有二。

其一是前兩個(gè)季度里，百度的總營(yíng)收表現(xiàn)比較和緩。 

百度一季度收入為315.13億元，只比2023年同期微增了1%；二季度總營(yíng)收提高到339億元，將將與 2023年同期打平。

考慮到今年世界經(jīng)濟(jì)總體形勢(shì)，市場(chǎng)普遍認(rèn)為百度在三四季度扭轉(zhuǎn)乾坤的概率不大，事實(shí)也的確如此。最新一期財(cái)報(bào)里百度透露公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收335.57億元，不但沒(méi)能維持“體面”，反倒同比下降3%。

其二是曾經(jīng)讓百度發(fā)家致富的在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，現(xiàn)在同樣迎來(lái)瓶頸。

百度在第三季度的在線(xiàn)廣告收入為一百八十八億元，同比下滑四個(gè)百分點(diǎn)。不但延續(xù)了二季度的負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，還完成了連續(xù)三季度出現(xiàn)廣告業(yè)務(wù)增速下滑的“成就”。

前兩個(gè)季度，百度在廣告業(yè)務(wù)方面的收入增速分別為-2%和3%，而與之對(duì)應(yīng)的是，上半年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)總體增長(zhǎng)了11.8%。 

一邊是業(yè)績(jī)大盤(pán)從增量轉(zhuǎn)存量，一邊是核心支柱業(yè)務(wù)走向萎靡，百度是如何在左右?jiàn)A擊的情況下實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的？答案要交給AI。

財(cái)報(bào)后電話(huà)會(huì)上，百度高管給出了文心大模型的最新數(shù)據(jù)。截至11月，文心大模型的用戶(hù)數(shù)突破了4.3億元，調(diào)用量達(dá)到15億元，日均處理tokens文本一年前增長(zhǎng)了30倍。備受關(guān)注的蘿卜快跑在三季度貢獻(xiàn)了998萬(wàn)單自動(dòng)駕駛訂單，同比提高20%。

另一個(gè)有些“反直覺(jué)”的數(shù)據(jù)來(lái)自百度文庫(kù)，它本來(lái)是百度搜索場(chǎng)景下的一個(gè)分支功能，卻在AI功能引入以后承擔(dān)起了商業(yè)轉(zhuǎn)化的重?fù)?dān)。

在李彥宏“一切皆可AI native”的價(jià)值觀下，百度文庫(kù)在AI功能上做了諸多嘗試。

先是發(fā)布了智能PPT、智能文檔、智能思維導(dǎo)圖、智能研究報(bào)告等一系列跟職場(chǎng)場(chǎng)景強(qiáng)相關(guān)的新功能，被網(wǎng)友戲稱(chēng)為“牛馬充電站”。

一開(kāi)始還常常出現(xiàn)“胡說(shuō)八道”、“張冠李戴”等生成幻覺(jué)，但在百度以智能體為最高優(yōu)先級(jí)投入大量資源、整合生態(tài)下，海量用戶(hù)使用數(shù)據(jù)幫助它完成進(jìn)化，真正成為了白領(lǐng)和學(xué)子的生產(chǎn)力工具。

今年9月，百度文庫(kù)AI功能Mau突破5000萬(wàn)，漲了超過(guò)3倍。

11月12日的百度世界大會(huì)上，百度文庫(kù)和網(wǎng)盤(pán)聯(lián)合開(kāi)發(fā)的“自由畫(huà)布”吸引了20多萬(wàn)人排隊(duì)預(yù)約。新推出的智能體最大特點(diǎn)在于打破了模態(tài)限制，之前的AI智能體盡管支持文檔、視頻、音頻等文件自由輸入，但輸出方式往往限定在文字或圖片這樣的單一媒介上。

“自由畫(huà)布”打破了這一束縛，不但可以智能總結(jié)文件內(nèi)容，還能根據(jù)提煉出的要點(diǎn)進(jìn)行新內(nèi)容創(chuàng)作，ChatGPT擅長(zhǎng)的文字，Midjourney擅長(zhǎng)的繪畫(huà)，Sora擅長(zhǎng)的視頻都不在話(huà)下——用戶(hù)甚至可以用它做一檔播客。

此外，把文庫(kù)和網(wǎng)盤(pán)打通，也是獨(dú)屬于百度生態(tài)內(nèi)的能力。在自由畫(huà)布的支持下，只通過(guò)一個(gè)鏈接就可以不同用戶(hù)間互相傳輸文件，并完成上傳、查看、二次編輯等工作，絕對(duì)是社交福音。

據(jù)了解，百度文庫(kù)靠著AI增益把年收入做到了20多個(gè)億，主站里有近七成月活用戶(hù)會(huì)使用AI功能。有接近百度的人士透露，現(xiàn)在在百度內(nèi)部，文庫(kù)負(fù)責(zé)人的匯報(bào)順序比文心一言負(fù)責(zé)人還要靠前，這些數(shù)據(jù)和內(nèi)容都進(jìn)一步佐證著AI對(duì)百度的助力，而循著AI這股風(fēng)，百度或許也能再攀上一次高峰。

2百度、Kimi、豆包競(jìng)速 

漂亮話(huà)說(shuō)了不少，二級(jí)市場(chǎng)才是投資人永遠(yuǎn)的家。雖然明眼人都能看到百度的潛力，但從市值、市凈率等反映市場(chǎng)情緒的指標(biāo)來(lái)看，多數(shù)投資者對(duì)百度的信心還是不足。

財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)天，百度美股跌了5.9%，市凈率跌至0.8，在市值超過(guò)百億美元的中概股公司中，它是唯一一個(gè)“破凈”的。

發(fā)布次日，百度股價(jià)再度下挫，盤(pán)中最低跌至78.95美元，創(chuàng)下近兩年新低。2021年上市港股時(shí)，百度集團(tuán)的發(fā)行價(jià)為252港元，以這個(gè)價(jià)格計(jì)算，這3年里百度港股的跌幅已經(jīng)超過(guò)65%。縮水市值超過(guò)4785億港元。截止發(fā)稿，百度港股的市值只有2338億港元。

前美國(guó)證券投顧、資深美股投資者陳達(dá)卻認(rèn)為，現(xiàn)在可能正是“別人恐懼我貪婪”的時(shí)候。他相信“未來(lái)是能從百度身上賺到錢(qián)的�！� 

陳達(dá)分析，大模型調(diào)用量一年內(nèi)增長(zhǎng)30倍是典型的指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)曲線(xiàn)，需求端不缺愛(ài)，在跑馬圈地吸引種子用戶(hù)的當(dāng)下非常重要；

而百度AI智能云持續(xù)增長(zhǎng)，主要驅(qū)動(dòng)的是非在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)收入增長(zhǎng)，這部分業(yè)務(wù)今年漲了12%，說(shuō)明業(yè)務(wù)是協(xié)同的。他還專(zhuān)門(mén)強(qiáng)調(diào)，目前央企里有60%都在百度云上，這也印證了闌夕的說(shuō)法，百度在ToG和ToB端能穩(wěn)坐頭把交椅。

如果說(shuō)百度長(zhǎng)于生態(tài)，那橫向?qū)Ρ绕渌��?jìng)對(duì)就能勾勒出整個(gè)中國(guó)大模型界的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)：齊頭并進(jìn)，百花齊放。

昆侖萬(wàn)維創(chuàng)始人周亞輝前兩周發(fā)了一條朋友圈，“我年初說(shuō)字節(jié)23年AI戰(zhàn)略是不及格，但這完全不影響字節(jié)24年AI戰(zhàn)略的滿(mǎn)分表現(xiàn)�！彼�的重點(diǎn)落在了正確的戰(zhàn)略方向（云+AI）、堅(jiān)定的戰(zhàn)略執(zhí)行（團(tuán)隊(duì)及產(chǎn)品快速迭代）和成熟的人才團(tuán)隊(duì)上。

而從產(chǎn)品力看，字節(jié)最大的成就是憑借擁有全球最大流量和最長(zhǎng)用戶(hù)使用時(shí)間，高舉高打地養(yǎng)出了豆包這個(gè)“怪物”，發(fā)展速度極快的同時(shí)，展現(xiàn)出極強(qiáng)的虹吸效應(yīng)。 

這還是字節(jié)“遲半步”之后的成果，比起深耕AI十余年之久的百度和阿里，字節(jié)2024年5月正式推出豆包大模型時(shí)幾乎已經(jīng)落后所有廠(chǎng)商一年。但不到半年以后，豆包就已經(jīng)成了中國(guó)日活最高的AI產(chǎn)品，根據(jù)QuestMobile測(cè)算的數(shù)據(jù)，今年9月份豆包App日活為760萬(wàn)，同期Kimi為130多萬(wàn)。

字節(jié)跳動(dòng)目前AI產(chǎn)品和大模型研發(fā)團(tuán)隊(duì)的負(fù)責(zé)人分別是朱駿和朱文佳。前者負(fù)責(zé)過(guò)戰(zhàn)略投資、TikTok，對(duì)字節(jié)內(nèi)部生態(tài)有很深的理解，后者是把深度學(xué)習(xí)應(yīng)用到今日頭條上的第一批技術(shù)骨干，周亞輝形容他是“比一鳴、黃錚、蔣凡更年輕的下一代Generation Lader”。

創(chuàng)始人技術(shù)背景深厚的Kimi則在人才密度上更具優(yōu)勢(shì)。

楊植鄰的學(xué)術(shù)論文在華人學(xué)者引用排名中位居前10，40歲以下排名第一，近期還確定引入了微軟亞洲研究院前首席研究經(jīng)理譚旭、華為諾亞方舟實(shí)驗(yàn)室原AI基礎(chǔ)理論團(tuán)隊(duì)研究員劉征灜等尖端人才。

截至2024年10月，Kimi Chat月活超過(guò)3600萬(wàn)。11月16日，楊植麟宣布 Kimi 數(shù)學(xué)模型 k0-math 正式發(fā)布，對(duì)標(biāo)OpenAI的 o1 模型，據(jù)《晚點(diǎn)LatePost》報(bào)道，劉征灜最近正帶隊(duì)探索o1方向。

新榜統(tǒng)計(jì)的AI產(chǎn)品周榜顯示，11月11日-11月17日期間，Kimi周訪(fǎng)問(wèn)量達(dá)到759.04萬(wàn)，登頂中國(guó)榜單。另外有統(tǒng)計(jì)顯示，Kimi和文心一言一度是中國(guó)唯二月活超過(guò)千萬(wàn)的主流大模型。

3AI行業(yè)也在去泡沫？

說(shuō)回文心一言，在財(cái)大氣粗的字節(jié)跳動(dòng)和走靈活、深度路線(xiàn)的Kimi面前，百度最強(qiáng)的一點(diǎn)在于出發(fā)更早。

自2017年確定ALL In AI以來(lái)，百度在為自動(dòng)駕駛和人工智能研發(fā)支出超1700億元，比起一個(gè)搜索引擎網(wǎng)站，無(wú)論投資人還是普通大眾都已有了認(rèn)知轉(zhuǎn)化，即把百度看作一家AI公司。

高技術(shù)壁壘的行業(yè)里，時(shí)間帶來(lái)的復(fù)利是極具價(jià)值的。

隨著團(tuán)隊(duì)及市場(chǎng)認(rèn)知加深，百度會(huì)更能識(shí)別到新的機(jī)會(huì)，提出可實(shí)踐的想法。在AI時(shí)代的軍備競(jìng)賽中，有差異化優(yōu)勢(shì)，也就意味著有超車(chē)的可能。 

一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是，百度在李彥宏“一定要去卷AI原生應(yīng)用，要把這個(gè)東西做出來(lái)，模型才有價(jià)值”的催化下，創(chuàng)造了公司智能體、無(wú)代碼工具、AI營(yíng)銷(xiāo)工具等系列產(chǎn)品。

比亞迪的官方智能體上線(xiàn)App后，銷(xiāo)售線(xiàn)索轉(zhuǎn)化率提升了119%。通過(guò)7x24小時(shí)實(shí)時(shí)響應(yīng)解答，智能體讓整體互動(dòng)率提升了55%。

但另一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)是，據(jù)蘋(píng)果方反饋，百度技術(shù)力與ChatGPT相比確有差距。 

比如理解提示詞并給出回應(yīng)，如蘋(píng)果希望用戶(hù)向AI咨詢(xún)餐廳時(shí)能結(jié)合用戶(hù)在iPhone上的使用數(shù)據(jù)回答，文心大模型卻只能基于和用戶(hù)的對(duì)話(huà)歷史提供答案。

當(dāng)然，這一點(diǎn)跟蘋(píng)果自身的選擇有關(guān)。雖然蘋(píng)果愿意承擔(dān)大模型的訓(xùn)練、微調(diào)甚至算力成本，但用戶(hù)數(shù)據(jù)這一重要資源一直沒(méi)有釋放，哪怕是脫敏后的內(nèi)容似乎也很讓他們?yōu)殡y。

而且到目前為止，蘋(píng)果的合作方只有ChatGPT和百度兩家，二者在技術(shù)力上的差距有多大、蘋(píng)果自身大模型能否經(jīng)得起驗(yàn)證，都還有待商榷。直白點(diǎn)說(shuō)，百度現(xiàn)在滿(mǎn)足不了蘋(píng)果的需求，很可能是雙方?jīng)]有找到合適的合作方式，把百度換成字節(jié)跳動(dòng)、阿里巴巴或月之暗面都不能避免磨合陣痛。

AI從去年火到今年，出現(xiàn)泡沫是難以避免的，跟想象中有差距也是難以避免的。

去泡沫化的過(guò)程里，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率會(huì)經(jīng)受更多考驗(yàn)。最新一季財(cái)報(bào)里，百度賬上可動(dòng)用的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、能快速變現(xiàn)的投資資產(chǎn)總計(jì)185億美元，而百度當(dāng)前市值為300.65億美元，占比約為61.5%，很多投資者質(zhì)疑其為何不啟動(dòng)回購(gòu)以提振股價(jià)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度看，也不能排除百度考慮留足彈藥另有他用的可能性。

生成式AI的競(jìng)速跑還將繼續(xù)下去，百度、字節(jié)、阿里和AI六小龍的糾葛，可能遠(yuǎn)比我們想象中深遠(yuǎn)。

       原文標(biāo)題 : 【行業(yè)深度研究】賭上一切的李彥宏可能真要贏？