政策調(diào)整，機遇仍存。

近期，美國大選塵埃落定，特朗普已確認即將第二次入主白宮。特朗普在競選期間，力主支持傳統(tǒng)能源行業(yè)發(fā)展，曾多次主張廢止大力補貼清潔能源的《通脹縮減法案》，這為美國氫能行業(yè)發(fā)展帶來了不確定性，也給國內(nèi)企業(yè)參與美國市場帶來了不確定性。能景研究認為，從特朗普往屆任期內(nèi)的成果來看，特朗普并非反對新能源以及氫能的發(fā)展，但是在政策思路上與拜登及民主黨存有部分區(qū)別。特朗普再掌白宮，或許對國內(nèi)氫能企業(yè)來說也會產(chǎn)生一些新的市場可能性。能景研究整理了美國現(xiàn)階段的氫能支持政策情況、特朗普和拜登的能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展思路，簡單分析特朗普上臺對美國氫能行業(yè)以及中國氫能企業(yè)的影響，希望有所啟發(fā)。

01 美國的氫能發(fā)展：補貼支持下，從下游向上游展開規(guī)�；�示范

美國對氫能產(chǎn)業(yè)的支持始自上世紀90年代。一方面，美國能源部陸續(xù)推出了多套鼓勵法案并對氫能提供持續(xù)性的資金支持。另一方面，美國政府的各類新能源補貼政策中也會重點關注氫能。美國能源部為主導，推動美國氫能技術的研發(fā)和應用。美國能源部在2002年發(fā)布了第一版《國家氫能路線圖》，于2004年啟動了“氫能行動計劃”，且自2004年起，每年提供約1億~3億美元資金預算投入氫能和燃料電池領域。2023年，美國能源部（DOE）發(fā)布了新版《國家清潔氫能戰(zhàn)略和路線圖》，開始重點強調(diào)清潔氫的生產(chǎn)和減碳應用，提出到2030年美國清潔氫產(chǎn)量將增至1000萬噸/年。拜登政府聚焦清潔能源替代，籌劃出臺大規(guī)模清潔氫補貼。2021年，美國拜登政府出臺了《基礎設施法案》，計劃為氫能領域提供近90億美元資金支持，并在此框架下于2023年設立了7大區(qū)域性清潔氫能中心（H2Hubs）。2022年，美國出臺了《通貨削減法案》，計劃為“清潔氫”生產(chǎn)提供稅收抵免政策，規(guī)定符合條件的清潔氫生產(chǎn)設施每生產(chǎn)一公斤氫氣可獲得最高3美元的稅收抵免。但目前有關“清潔氫”如何認證的具體條款在2023年提出，目前仍未定案。

目前，美國氫能市場仍處于局部示范階段且以燃料電池汽車和灰氫為主。燃料電池汽車方面，截至2024年8月底美國約有1.8萬輛燃料電池汽車，40余座在營加氫站，其中汽車和加氫站均9成以上分布在加州。氫能供應方面，主要依靠化工廠制取的藍氫或灰氫供應，此外，近年來在政府補貼等支持下部分綠氫項目開始落地，截至2024年10月美國約有19個建成的電解水制氫項目，合計產(chǎn)能約2.4萬噸/年。

02 特朗普對氫能的態(tài)度：支持傳統(tǒng)能源企業(yè)，對氫能或提供有限度支持

特朗普與拜登均支持新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，但思路有部分區(qū)別。比如體現(xiàn)在兩方面，一是對待傳統(tǒng)能源以及新能源發(fā)展的政策節(jié)奏、方法主張不同，二是對中國等海外國家產(chǎn)品、資本的態(tài)度不同。從拜登到特朗普，在部分政策上或進行調(diào)整，或?qū)�對美國本土氫能發(fā)展的節(jié)奏、中國對美的氫能裝備出口和投資帶來不同影響。

拜登政府期間，以強制監(jiān)管等方式推動能源轉(zhuǎn)型。主張以積極手段推動清潔能源替代。拜登在任期間，一方面加大了對煤電、氣電、油氣開采等的環(huán)保限制，出臺了《發(fā)電廠溫室氣體規(guī)則》、《煤電排放物管理規(guī)定》等系列政策。另一方面推出高額新能源產(chǎn)業(yè)補貼，通過《通脹削減法案》等對新能源汽車、風電、光伏、制氫等領域制造業(yè)、項目許諾稅收抵免支持。主張高度限制中俄等國產(chǎn)品和資本。拜登在任期間，美政府推行“受關注外國實體”清單概念，在補貼發(fā)放等上嚴格限制涉及中、俄等國資本的企業(yè)和產(chǎn)品。比如在氫能方面，2023年成立的“7大區(qū)域性清潔氫能中心”涵蓋美、歐、日企業(yè)，但幾乎沒有中國企業(yè)。

特朗普方面，更加關注能源轉(zhuǎn)型的“可負擔性”。主張放松對傳統(tǒng)能源的限制。在上屆在任期間（2017年-2021年），特朗普曾推動“可負擔清潔能源法規(guī)”替代奧巴馬提出的“清潔能源計劃”，降低對電力行業(yè)碳排限制，并曾多次支持油氣項目建設；本次競選期間，還提出了“鉆探、鉆探、鉆探”的支持油氣發(fā)展的主張。主張有限度支持新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。特朗普上屆任期末（2021年），風電/光伏年裝機量約是任期初（2017年）的2倍，同時2017年至2020年美國能源部對氫能的財政預算是奧巴馬期間的1.4倍。但也有削減新能源“過度”補貼的主張，本次競選期間，特朗普曾提出過廢止拜登期間的《通脹削減法案》。主張新能源制造業(yè)回流本土。典型如在新能源汽車領域，特朗普提出對外（或含中國、墨西哥等）加收100%~200%新能源汽車關稅。但同時在競選期間，特朗普多次提出支持中國電動車企業(yè)在美設廠。

能景研究認為，美國對氫能的支持以美國能源部的常規(guī)扶持資金以及《通脹削減法案》為主。前者從特朗普上屆任期期間的預算表現(xiàn)看，換屆之后美國能源部補貼或仍將延續(xù)，但支持金額或有波動；后者《通脹削減法案》中氫能的補貼標準仍懸而未決，目前則存有較高的不確定性。此外，從目前特朗普支持產(chǎn)業(yè)回流的主張看，氫能制造類企業(yè)的對美投資未來或有一定的空間。

03 美國傳統(tǒng)能源企業(yè)：部分開始投資氫能，更加聚焦“藍氫”特朗普重點支持油氣領域，而油氣與氫能有較高結(jié)合的前景。一方面，油氣是現(xiàn)階段美國制氫的主要來源途徑之一，另一方面，作為脫碳難度較高的場景，油氣也是低碳氫應用的主要方向。2023年美國能源部發(fā)布的 《國家清潔氫能戰(zhàn)略和路線圖》中，將化工、煉油等列為了清潔氫能脫碳應用價值最高的場景。美國油氣投資氫能在于綠色價值和利潤之間的衡量。美國擁有近30家油氣企業(yè)，多數(shù)為私營企業(yè)。如�？松�美孚等的最大股東主要為金融領域龍頭，故在項目投資方面看重利潤回報�，F(xiàn)階段，在美國碳市場交易、股市強制披露碳排放等因素的驅(qū)動下，部分美國油氣企業(yè)開始增大綠色轉(zhuǎn)型投資，開始布局CCUS、氫能等與油氣相關的技術示范項目。美國油氣投資氫能側(cè)重“藍氫”領域。現(xiàn)階段，美國油氣公司主要布局與油氣產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈相匹配的氫能技術，如CCUS碳捕集相結(jié)合的“藍氫”。典型如�？松�美孚在德克薩斯州的天然氣制藍氫項目，規(guī)劃年產(chǎn)3000噸左右。此外，部分企業(yè)開始布局綠氫項目，如雪佛龍在猶他州收購鹽洞綠氫儲能項目。這些項目多以合作方式進行，如�？松�美孚在德克薩斯州的天然氣制藍氫項目，同時引進了日本三菱、阿布扎比石油等合作方。

04 小結(jié)

從特朗普上屆任期內(nèi)的表現(xiàn)以及本次競選期間的主張來看，特朗普支持油氣等傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)擴張，同時也并非否定新能源的發(fā)展。能景研究認為，在特朗普新的任期之內(nèi)，美國對氫能產(chǎn)業(yè)許諾的高額補貼面臨的不確定性較大，這或會影響美國本土電解水制氫、藍氫等上游制氫項目的落地。但另一方面，隨著美國風/光裝機比例的不斷提升、美國油氣公司等的低碳布局，以及特朗普產(chǎn)業(yè)回流的主張，美國仍會有一些市場機會顯現(xiàn)。

來源：能景研究

       原文標題 : 特朗普再主白宮，美國氫能市場機會在何？