香橙會研究院 

氫能行業(yè)周報及點評（0731-0806）

本周中科富海披露完成8億元融資

引發(fā)市場騷動

這背后，是國家政策抑或說大環(huán)境的變化

可能重塑氫能市場生態(tài)和格局

行業(yè)需要洞明這一趨勢

本周關(guān)鍵詞

中科富海完成8億元C輪融資

中科富海本周宣布完成C輪8億元融資，誠通混改基金和建信股權(quán)共同領(lǐng)投，國投招商、工銀投資、越秀產(chǎn)業(yè)基金跟投，原股東興業(yè)國信、中科先行創(chuàng)投、中科創(chuàng)星在本輪繼續(xù)跟投。本輪融資金額將主要用于裝備制造和氣體生產(chǎn)的規(guī)模和能力提升、技術(shù)研發(fā)、氫能和電子特氣以及綠色氣體業(yè)務(wù)布局等方向。

香橙會研究院點評：中科富海70億元估值8億元融資成功，在當前低迷的資本市場，引得了一陣騷動。依稀能看出些國氫科技的影子。國氫科技是一眾國資捧出的獨角獸寵兒，中科富海走的也是這種模式。

這輪融資雖然估值不低，但卻吸引了央企資本誠通混改基金和建信股權(quán)共同領(lǐng)投，然后是一眾國資背景的基金——國投招商、工銀投資、越秀產(chǎn)業(yè)基金跟投，原股東興業(yè)國信、中科先行創(chuàng)投、中科創(chuàng)星等等跟投。

從B輪融資時，中科富海就如同開掛了一樣，獲得一眾國資背景股東加持——由中國石化集團資本有限公司領(lǐng)投，中化資本創(chuàng)投旗下的山東省新動能中化綠色基金、農(nóng)業(yè)銀行旗下北京首支綠色科創(chuàng)基金北京綠色科創(chuàng)穗禾北工股權(quán)投資基金、物產(chǎn)中大投資旗下的杭州君澤貳號、興投北京旗下的北京興投優(yōu)選創(chuàng)業(yè)投資基金、智科產(chǎn)投旗下的新余智科昀達氫能股權(quán)投資中心、北京二期中科創(chuàng)星硬科技創(chuàng)業(yè)投資基金、上海臨港新片區(qū)科創(chuàng)一期產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金共計八名戰(zhàn)略投資者跟投。

對比國氫科技B輪融資130億元估值引入的股東——國開制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金（注冊資本：501億，管理人為“國開金融系”）、國家綠色發(fā)展基金（規(guī)模885億元）、國企混改基金（中國誠通管理）、川投集團、嘉興國禾投資、武漢經(jīng)開投資、北京大興投資、尚融綠能、共青城氫能、中國信達、西安唐興科創(chuàng)，兩家股東性質(zhì)差不多。

兩家氫能獨角獸，都能看到中國誠通國企混改基金在其中。今年7月份，國務(wù)院國資委舉辦地方國資委負責人國有企業(yè)改革深化提升行動研討班，國資委首次提出了三個資本論：“長期資本”“耐心資本”“戰(zhàn)略資本”。具體是：推動國有資本向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)集中，向提供公共服務(wù)、應(yīng)急能力建設(shè)和公益性等關(guān)系國計民生的重要行業(yè)集中，向前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集中，堅守主責、做強主業(yè)，當好“長期資本”“耐心資本”“戰(zhàn)略資本”。

就在剛剛，國資委主任張玉卓在中國誠通調(diào)研時強調(diào)，要更大力度支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，當好長期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本，為推進國有資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整提供有力支撐。

氫能產(chǎn)業(yè)恰好符合這個要求，成為國資“三個資本”的首選標的，成為中國誠通、中石化資本等國資股東的“寵兒”�？梢灶A(yù)計，只要具備國氫科技、中科富海這樣核心技術(shù)的公司，要想登入“大國重器”殿堂，引入大型國資資本是必選動作，而央國企舍得給估值。

也能預(yù)計，接下來氫能領(lǐng)域也將出現(xiàn)第三家，第四家這樣國資背景的百億元氫能獨角獸公司。比如將謝和平院士海水制氫項目收入懷中的東方氫能，就可以大膽預(yù)計有獨角獸相。

每周一圖

大興區(qū)推出全國首個氫能碳減排交易項目

8月3日，全國首個氫能碳減排交易項目落地大興。項目將通過“碳普惠”的方式完成碳核算和碳交易。按照目前氫燃料電池汽車推廣量，該項目在京預(yù)計年碳減排量2.4萬噸。

香橙會研究院點評：交通領(lǐng)域碳減排方法學(xué)和交易項目當前在全國都還是空白，一旦推行開來，將變國家財政補貼為市場自行調(diào)節(jié)補貼，肯定有利于氫燃料電池汽車的推廣。

行業(yè)研究

【特別關(guān)注】

中國氫能企業(yè)出海

埃及媒體本周援引房地產(chǎn)開發(fā)商GV集團董事長的話報道，公司將與一家中國電解槽企業(yè)、一家德國公司共同投資1億美元成立合資公司，在該國工業(yè)城市Tarbol建設(shè)500MW堿性電解槽產(chǎn)能，以滿足埃及當?shù)夭粩嘣鲩L的可再生能源需求。

在馬來西亞，本周日，全球首輛氫能源智軌電車將運抵沙撈越州。為了表達對這輛由中車株洲自主研發(fā)的氫能智軌電車的高度重視，沙撈越州把該州歷史上第一輛火車頭的名字“Bulan”冠名給了它。

此外，本周威馳騰汽車簽訂了全球最大一批氫能源卡車出口合約，總計147臺清運車，銷售額4.5億元人民幣，將出口至澳大利亞。

香橙會研究院點評：疫情三年時間，全球氫能產(chǎn)業(yè)生態(tài)堪稱顛覆性變化。此前各國發(fā)展氫能，著眼點大體都在以交通領(lǐng)域帶動全產(chǎn)業(yè)鏈，歐洲近年最先切換到能源視角，中國“雙碳”目標提出后，制氫產(chǎn)業(yè)鏈整個被激活。到今年二季度，日本修改氫能國策，大幅度提高能源端的比例，美國的氫能國家戰(zhàn)略更是只談綠氫。

在這樣格局變化背景下，中國氫能企業(yè)的競爭力凸顯出來。與氫車領(lǐng)域日韓技術(shù)一馬當先不同，在制氫設(shè)備上，中國的制造業(yè)優(yōu)勢非常明顯，電解槽售價不過海外同類產(chǎn)品的1/4-1/3，所以我們在今年看到國富氫能、隆基、瑞麟科技等等中國企業(yè)到海外開疆拓土，主打一個性價比。

國際氫能領(lǐng)域的中國力量，反過來又將影響全球氫能比如制氫領(lǐng)域的技術(shù)路線和生態(tài)。

【政策】

1、內(nèi)蒙古：嚴格控制化石能源制氫

7月31日，《內(nèi)蒙古自治區(qū)建設(shè)國家重要能源和戰(zhàn)略資源基地促進條例》獲通過，將于今年9月1日開始實施，文件中突出的一點表述為：自治區(qū)采取措施推動構(gòu)建清潔化、低碳化、低成本的多元制氫體系，重點發(fā)展可再生能源制氫，嚴格控制化石能源制氫。

香橙會研究院點評：這對內(nèi)蒙古合成氨和甲醇產(chǎn)業(yè)影響很大，為綠氫替代煤制氫合成氨和甲醇騰出來了空間。內(nèi)蒙古是我國合成氨和甲醇生產(chǎn)大省。有數(shù)據(jù)測算，內(nèi)蒙古合成氨中光氮肥的合成使用場景就將為綠氫提供32.4萬噸替代空間。內(nèi)蒙古也是我國甲醇產(chǎn)量最高的省份，可為氫氣提供238.4萬噸的替代空間。

【訂單】

1、國內(nèi)最大綠氫項目獲備案

8月3日，內(nèi)蒙古扎魯特旗發(fā)改委就遠景通遼風光制氫氨醇一體化項目發(fā)布《項目備案告知書》。該項目位于通遼市--扎魯特旗--通遼市扎魯特旗魯北產(chǎn)業(yè)園，由遠景綠色氣體（通遼）有限公司實施，項目總投資98.4億元，計劃建設(shè)起止年限：2024/03至2028/08。項目三期合計將建設(shè)300000Nm³/h電解水制氫裝置，90萬噸/年綠氫制合成氨裝置，80000Nm³/h空分裝置。

2、全國最大源網(wǎng)荷儲項目獲批

7月31日，由甘肅投資公司申報的“玉門新能源可降解材料碳中和產(chǎn)業(yè)園源網(wǎng)荷儲一體化項目”獲批，標志著全國最大源網(wǎng)荷儲一體化項目正式落地。

項目計劃總投資263億元，充分利用甘肅酒泉玉門市豐富的風電、光伏資源。

建設(shè)內(nèi)容包括36萬噸/年BDO裝置、6萬噸/年P(guān)BS裝置、30萬噸/年P(guān)BAT裝置、10萬噸/年P(guān)BT裝置、10000Nm³電解水制氫裝置，以及40萬噸/年乙炔原料制備裝置（電石法）、12萬噸/年乙炔裝置、25000Nm³/h乙炔原料尾氣制氫裝置、75萬噸/年甲醛裝置等生產(chǎn)裝置等。

3、新疆首批氫燃料電池汽車在伊寧市發(fā)車

8月3日，新疆首批氫燃料電池汽車在伊寧市發(fā)車，車隊包含重卡、自卸車、大巴、乘用車等車型，所搭載的氫燃料電池發(fā)動機由億華通提供。

香橙會研究院點評：在頭部系統(tǒng)公司里，億華通反應(yīng)最快，最先切入上游制氫環(huán)節(jié)。在新疆的布局也將逐漸結(jié)出成果。

【開業(yè)】

20輛豐田Mira上線廣州如祺出行網(wǎng)約車平臺

8月2日，20輛豐田氫燃料電池車第二代Mirai正式在如祺出行平臺上線，為廣大用戶提供網(wǎng)約出行服務(wù)。此次投入運營的Mirai運營區(qū)域為廣州南沙區(qū)。

【新品】

1、漢興能源6000Nm³/h綠氫純化撬裝裝備下線

8月1日，華電科工與上海漢興能源聯(lián)合開發(fā)的6000Nm³/h電解水綠氫純化撬裝裝備下線，將配套至華電科工“內(nèi)蒙古華電包頭市達茂旗20萬千瓦新能源制氫工程示范項目”。

香橙會研究院點評：漢興能源由上海華西化工更名而來，主要為化工、冶金能行業(yè)的客戶提供氣體技術(shù)和生產(chǎn)服務(wù)。

正巧的是，隨著我國可再生能源制氫行業(yè)快速擴張，制氫裝備的終端客戶也從傳統(tǒng)的電力、玻璃等行業(yè)，轉(zhuǎn)變?yōu)榛�工、冶金等，這契合到漢興能源的客戶圈，因此公司切入電解槽系統(tǒng)比較順利。去年4月，公司就已經(jīng)為寶豐能源提供了8套5000Nm³/h電解水綠氫純化撬裝裝備。

2、國氫科技發(fā)布“氫騰”2款燃料電池產(chǎn)品

8月2日，國氫科技發(fā)布“氫騰”品牌發(fā)電燃料電池和空冷燃料電池產(chǎn)品系列，包括分布式發(fā)電/熱電聯(lián)供裝置、MW級燃料電池電站、空冷燃料電池動力系統(tǒng)、空冷燃料電池電堆等產(chǎn)品。

【投融資】

賽克賽斯完成B輪融資

國內(nèi)PEM純水電解制氫行業(yè)龍頭企業(yè)賽克賽斯本周宣布完成B輪數(shù)億元融資。本輪融資由朝希資本領(lǐng)投，海通并購資本聯(lián)合領(lǐng)投，鐵泰基金等跟投。

香橙會研究院點評：賽克塞斯是國內(nèi)極個別有量產(chǎn)出貨能力的PEM電解槽供應(yīng)商，此次2.4億元的融資規(guī)模，30億元的投后估值，PEM制氫頭部標志明顯。接下來值得關(guān)注其市場拓展情況。

【全球】

1、美國二季度氫動力汽車銷量創(chuàng)新高

今年二季度，美國各州共銷售1076 輛燃料電池汽車，超過2021年第一季度創(chuàng)下的1034輛歷史記錄，其中豐田Mirai注冊量總計1054輛。上半年，加州市場銷售了1801輛氫動力汽車，目前加州已有超過1.6萬輛氫動力汽車在流通。

2、康明斯：電解槽在手訂單超5億美元

康明斯本周在二季度財報中表示，其電解槽制造工廠Accelera在手訂單總額已超過5億美元。

以上信息來自于香橙會氫能數(shù)據(jù)庫

       原文標題 : 中科富海巨額融資引發(fā)市場騷動，第二個國氫科技？國資將批量造氫能“獨角獸”