大盤(pán)全天高開(kāi)后窄幅震蕩，三大指數(shù)均小幅上漲。

盤(pán)面上，華為概念股集體走強(qiáng)，昇騰、鴻蒙方向領(lǐng)漲，九聯(lián)科技、軟通動(dòng)力、傳智教育、盛通股份等漲停。軍工股午后拉升，洪都航空、雷科防務(wù)漲停。數(shù)據(jù)要素概念股展開(kāi)反彈，金橋信息、久遠(yuǎn)銀海漲停。衛(wèi)星導(dǎo)航概念股盤(pán)中走強(qiáng)，多倫科技、達(dá)華智能漲停。高外銷(xiāo)占比概念股表現(xiàn)活躍，開(kāi)創(chuàng)電氣、依依股份等多股漲停。板塊方面，華為昇騰、鴻蒙概念、國(guó)防軍工、數(shù)據(jù)要素等板塊漲幅居前。

下跌方面，醫(yī)藥股集體調(diào)整，熱景生物跌超5%。生物疫苗、醫(yī)藥商業(yè)、證券、減肥藥等板塊跌幅居前。整體上，全天市場(chǎng)熱點(diǎn)呈現(xiàn)快速輪動(dòng)特征。個(gè)股漲多跌少，兩市超3700只個(gè)股上漲。

截至收盤(pán)，滬指漲0.25%，深成指漲0.1%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.2%。滬深兩市今日成交額8686億，較上個(gè)交易日放量412億。北向資金全天凈賣(mài)出14.43億元，其中滬股通凈賣(mài)出11.6億元，深股通凈賣(mài)出2.83億元。

01

AI產(chǎn)業(yè)再迎利好

今日消息面上，AI產(chǎn)業(yè)迎來(lái)一則政策利好。

11月13日，廣東省人民政府發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)通用人工智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新引領(lǐng)地的實(shí)施意見(jiàn)》。實(shí)施意見(jiàn)提出，將廣東打造成為國(guó)家通用人工智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新引領(lǐng)地，構(gòu)建全國(guó)智能算力樞紐中心、粵港澳大灣區(qū)數(shù)據(jù)特區(qū)、場(chǎng)景應(yīng)用全國(guó)示范高地，形成“算力互聯(lián)、算法開(kāi)源、數(shù)據(jù)融合、應(yīng)用涌現(xiàn)”的良好發(fā)展格局。

實(shí)施意見(jiàn)還提出了廣東發(fā)展通用人工智能產(chǎn)業(yè)的具體目標(biāo)：到2025年，智能算力規(guī)模實(shí)現(xiàn)全國(guó)第一、全球領(lǐng)先，通用人工智能技術(shù)創(chuàng)新體系較為完備，人工智能高水平應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)一步拓展，核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破3000億元，企業(yè)數(shù)量超2000家。

具體而言，此次實(shí)施意見(jiàn)圍繞算力、算法、數(shù)據(jù)三大核心要素布局。

算力方面，提出要構(gòu)建全國(guó)智能算力樞紐中心，一是打造通用人工智能算力生態(tài)；二是打造國(guó)家算力網(wǎng)絡(luò)樞紐節(jié)點(diǎn)；三是打造與國(guó)際接軌的城市級(jí)算力平臺(tái)。數(shù)據(jù)方面，提出要打造大灣區(qū)可信數(shù)據(jù)融合發(fā)展區(qū)，一是打造粵港澳大灣區(qū)數(shù)據(jù)特區(qū)；二是構(gòu)建高質(zhì)量多模態(tài)中文數(shù)據(jù)集；三是完善可信可控的數(shù)字安全體系。算法方面，重點(diǎn)措施包括：圍繞基礎(chǔ)架構(gòu)、訓(xùn)練算法、調(diào)優(yōu)對(duì)齊、推理部署等環(huán)節(jié)，研發(fā)千億級(jí)參數(shù)的人工智能通用大模型，形成自主可控的大模型完整技術(shù)體系；建設(shè)算力算法交易平臺(tái)等。

目前來(lái)看，通用人工智能產(chǎn)業(yè)正不斷升級(jí)多模態(tài)功能，相關(guān)應(yīng)用場(chǎng)景也在持續(xù)開(kāi)拓并加速落地，結(jié)合人工智能板塊年內(nèi)已回調(diào)超4個(gè)月，考慮到未來(lái)行業(yè)的高速發(fā)展及政策催化預(yù)期，中國(guó)銀行研報(bào)認(rèn)為，11月將進(jìn)入配置時(shí)間重要窗口，有望開(kāi)啟新一輪行情。其中或有三條主線：①上游AI芯片國(guó)產(chǎn)替代相關(guān)機(jī)會(huì)；②華為產(chǎn)業(yè)鏈及生態(tài)伙伴相關(guān)機(jī)會(huì)；③逐步向國(guó)產(chǎn)的自主AI算力為底座遷移的MAAS及相關(guān)應(yīng)用的機(jī)會(huì)。

02

兩大巨頭澄清傳聞

與AI產(chǎn)業(yè)的利好相比，證券板塊今日遭遇了一些利好落空的“利空”。

日前，監(jiān)管層鼓勵(lì)券商并購(gòu)重組做大做強(qiáng)的提法出來(lái)后，市場(chǎng)上就出現(xiàn)了不少券商并購(gòu)的傳聞，多只具有并購(gòu)預(yù)期的券商股一度漲停，但今日消息面上，市場(chǎng)的炒作預(yù)期或落空。

11月13日，中金公司和中國(guó)銀河雙雙發(fā)布公告，澄清二者的合并重組傳聞。兩家券商的公告均表示，近日，關(guān)注到有市場(chǎng)傳聞稱中金公司將與中國(guó)銀河進(jìn)行合并重組。為避免對(duì)社會(huì)各界和投資者造成誤導(dǎo)，現(xiàn)予以澄清說(shuō)明。兩家上市公司表示，控股股東不存在籌劃上述傳聞或其他應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)，公司亦無(wú)任何應(yīng)披露而未披露的信息。

另一方面，近期也有不少券商通過(guò)互動(dòng)平臺(tái)向投資者否認(rèn)合并的傳聞，如國(guó)元證券、天風(fēng)證券、東興證券、國(guó)金證券、國(guó)泰君安、首創(chuàng)證券等。

事實(shí)上，券商之間并購(gòu)重組非一日之功，相比普通上市公司會(huì)更具難度。中信證券表示，目前國(guó)內(nèi)中小券商以地方國(guó)資券商為主。截至2023年上半年，121家證券公司中48家為地方國(guó)有企業(yè)。地方券商對(duì)地方發(fā)展和資本運(yùn)作發(fā)揮著重要的作用，國(guó)資股東除了經(jīng)濟(jì)效益，還考慮地方稅收、牌照資源、人員安置等問(wèn)題，通常不會(huì)輕易放棄控制權(quán)。

因此，證券行業(yè)并購(gòu)需要重視治理結(jié)構(gòu)層面，以及并購(gòu)后的整合問(wèn)題，合并后的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)整合、渠道網(wǎng)點(diǎn)取舍、企業(yè)文化融合、管理結(jié)構(gòu)設(shè)置對(duì)新券商的管理能力和執(zhí)行力均需要重點(diǎn)關(guān)注。證券行業(yè)并購(gòu)進(jìn)程仍是漸進(jìn)式過(guò)程。建議關(guān)注并購(gòu)過(guò)程中的治理結(jié)構(gòu)局限性和文化兼容性。

03

高盛維持A股超配評(píng)級(jí)

最后，看一下外資機(jī)構(gòu)對(duì)當(dāng)前資產(chǎn)配置的觀點(diǎn)。

在最新發(fā)布的一份題為《艱難的部分已經(jīng)過(guò)去》（“The Hard Part Is Over”）的報(bào)告中，以Jan Hatzius為首的高盛策略師強(qiáng)調(diào)，在整個(gè)2023年，全球經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)甚至超過(guò)了樂(lè)觀的預(yù)期。預(yù)計(jì)未來(lái)一些有利因素將支持全球增長(zhǎng)和投資。

在高盛看來(lái)，2024年通脹應(yīng)會(huì)繼續(xù)下降，實(shí)際家庭收入增長(zhǎng)應(yīng)會(huì)增長(zhǎng)，制造業(yè)活動(dòng)將會(huì)反彈，以美聯(lián)儲(chǔ)為首的央行應(yīng)會(huì)越來(lái)越愿意降息。“我們認(rèn)為反通脹的最后一公里不會(huì)特別艱難”。到2024年，利率、信貸、股票和大宗商品的回報(bào)率將超過(guò)現(xiàn)金。

另一方面，針對(duì)A股市場(chǎng)，在近期香港金管局舉辦的峰會(huì)上，外資機(jī)構(gòu)正在廣泛關(guān)注中國(guó)資產(chǎn)的反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)。

富蘭克林鄧普頓主席兼CEO約翰遜(Jenny Johnson)表示，“我們又開(kāi)始對(duì)中國(guó)市場(chǎng)感興趣，因?yàn)楣乐堤�便宜了�?rdquo;在她看來(lái)，現(xiàn)在是時(shí)候開(kāi)始尋覓更多機(jī)會(huì)。

高盛最新研報(bào)也維持A股的超配評(píng)級(jí)。在財(cái)政預(yù)算擴(kuò)張的背景下，高盛預(yù)計(jì)明年制造業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施投資增長(zhǎng)將加快，政府主導(dǎo)的保障性住房和城中村改造投資將對(duì)房地產(chǎn)投資起緩沖效果。基于上述判斷，高盛維持中國(guó)A股的超配評(píng)級(jí)，因中國(guó)“經(jīng)濟(jì)再平衡”的主題更容易讓A股受益。

高盛首席中國(guó)股票策略師劉勁津預(yù)計(jì)，受每股收益預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)10%以及估值上升驅(qū)動(dòng)，MSCI中國(guó)指數(shù)和滬深300指數(shù)在2024年將分別上漲12%和16%。建議超配中國(guó)的科技、媒體和電信板塊，預(yù)計(jì)盈利將在2023年反彈35%的基礎(chǔ)上再增長(zhǎng)13%；也超配大眾消費(fèi)板塊，因?yàn)樗鼈兊幕�本面看起�?lái)很有利。

       原文標(biāo)題 : 剛剛，突發(fā)兩則大消息！