騰訊為第一大機構(gòu)投資方。

本文為IPO早知道原創(chuàng)作者|Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息,聯(lián)易融科技集團(以下簡稱“聯(lián)易融”)于4月9日正式以“9959”為證券代碼在港交所主板掛牌上市,成國內(nèi)首家上市的供應(yīng)鏈金融科技SaaS企業(yè)。 在本次發(fā)行中,聯(lián)易融頗受投資者青睞,其中香港公開發(fā)售部分獲98．46倍超額認購,國際配售部分獲14．83倍超額認購,發(fā)行價為每股17．58港元。 截至10:10,聯(lián)易融報于每股19．160港元,較發(fā)行價上漲8．99%,市值約為434億港元。

作為國內(nèi)頭部供應(yīng)鏈金融科技解決方案提供商,聯(lián)易融自誕生之日起就選擇通過科技手段賦能中小企業(yè),以線上化、數(shù)據(jù)化、場景化、自動化的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式服務(wù)核心企業(yè)及其供應(yīng)鏈生態(tài)圈。

聯(lián)易融創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官宋群表示:“今天,聯(lián)易融正式在香港聯(lián)交所主板掛牌上市,是公司發(fā)展歷程中一個重要的里程碑,標志著聯(lián)易融正式邁入國際資本市場。聯(lián)易融始終致力于通過科技和創(chuàng)新重新定義和改造供應(yīng)鏈金融,堅持以科技為實體經(jīng)濟服務(wù)。立足新起點,我們將繼續(xù)堅守初心,為客戶及合作伙伴提供更高效、更可靠、更智能的供應(yīng)鏈金融科技解決方案,為供應(yīng)鏈金融新生態(tài)體系創(chuàng)造卓越價值�！�

值得注意的是,貝萊德(BlackRock)、富達國際(Fidelity)、Janus Henderson基金、安大略省教師退休金計劃(OTPP)、紅杉(Sequoia)和新加坡經(jīng)濟發(fā)展局(EDB Investment)總計6家明星機構(gòu)投資者均參與IPO基石。 自2016年成立以來,聯(lián)易融曾相繼獲得騰訊、中信資本、正心谷資本、招商局創(chuàng)投、BAI資本、GIC、普洛斯、創(chuàng)維、泛海投資、微光創(chuàng)投、渣打銀行等十余家國內(nèi)外一線財務(wù)投資方和戰(zhàn)略投資方的支持。 IPO前,騰訊持有聯(lián)易融18．89%的股份,為最大機構(gòu)投資方,中信資本和正心谷資本則分別持有12．03%和11．92%的股份。此外,GIC、渣打銀行、BAI資本和招商局創(chuàng)投分別持股9．20%、3．61%、3．60%和3．04%。

正心谷資本合伙人林利軍表示:“2016年宋群先生從華潤銀行辭職創(chuàng)立聯(lián)易融,我們對他的認知、心性和品格就非常看好,所以在商業(yè)計劃只是一張A4紙的時候,我們就積極投資,持續(xù)加碼4輪,是參投輪次最多的機構(gòu);我們對公司的創(chuàng)新能力和商業(yè)模式也高度認可。今天,聯(lián)易融開啟了新征程,我們相信,面對未來供應(yīng)鏈市場的迅猛發(fā)展,聯(lián)易融能帶來更多驚喜和社會進步,讓世界更加美好�！�

BAI資本創(chuàng)始及管理合伙人龍宇表示:“聯(lián)易融是第一個把中國的金融科技SaaS做成真命題的公司,它運用AI、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新技術(shù)助力,讓供應(yīng)鏈金融切實解決了中小企業(yè)融資貴、融資難這個巨大的命題,并保障金融風(fēng)險整體可控,提升了整個社會的資金運行效率。我們非常榮幸能夠與宋總為首的管理團隊為伴,從B輪開始,多次加倉,一路見證聯(lián)易融成長為行業(yè)的首創(chuàng)者、先行者和領(lǐng)軍者。上市是公司新的起點,我們期待并堅信聯(lián)易融會成為世界級的供應(yīng)鏈金融科技公司�！�

具體來看聯(lián)易融的商業(yè)模式,其主要為核心企業(yè)(供應(yīng)鏈中高資信的較大型企業(yè))和金融機構(gòu)客戶提供高效可靠的供應(yīng)鏈金融科技解決方案,并提升整個供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中的透明度和連通性,以實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融全工作流程的數(shù)字化。

其中,聯(lián)易融的科技解決方案幫助核心企業(yè)和金融機構(gòu)高效驗證供應(yīng)鏈交易真實性,促進供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的多方協(xié)作,有效管理運營風(fēng)險,并實現(xiàn)一體化的供應(yīng)鏈管理。

此外,聯(lián)易融還利用區(qū)塊鏈科技,重塑供應(yīng)鏈上的交易和支付流程,為供應(yīng)商應(yīng)從核心企業(yè)獲得的應(yīng)收賬款創(chuàng)建不可篡改、可追溯的數(shù)字憑證Digipo;而供應(yīng)商可以對Digipo進行拆分,全額或部分支付給其上游供應(yīng)商,或利用其從金融機構(gòu)獲得融資。

而聯(lián)易融的云端解決方案則支持即插即用模式,讓用戶無需重新配置或調(diào)整亦可無縫連接及使用其科技解決方案,也可以為對定制、自動化及營運效率有大量需求的客戶提供與其內(nèi)部系統(tǒng)深度整合以及能用白標的方式輸出的定制解決方案。

灼識咨詢的數(shù)據(jù)指出,預(yù)計供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的核心企業(yè)及金融機構(gòu)用于科技解決方案的總支出將從2019年的434億元增長至2024年的1,642億元,復(fù)合年增長率為30．5%。

自2016年成立以來,聯(lián)易融已服務(wù)超過340家核心企業(yè),其中包括25%以上的中國百強企業(yè),并與超過200家金融機構(gòu)合作。截至2020年12月31日,聯(lián)易融在中國已累計幫助客戶和合作伙伴處理超過2,800億元人民幣的供應(yīng)鏈金融交易。

2020年,聯(lián)易融處理的供應(yīng)鏈金融交易金額為1,638億元人民幣,在中國供應(yīng)鏈金融科技解決方案提供商中排名第一,市場份額為20．6%。 財務(wù)數(shù)據(jù)方面。2018年、2019年和2020年,聯(lián)易融的營收分別為3．83億元、7．00億元和10．29億元人民幣。

值得注意的是,在不斷擴大業(yè)務(wù)規(guī)模的同時,聯(lián)易融的盈利能力亦在持續(xù)提升。2020年,聯(lián)易融的經(jīng)調(diào)整凈利潤為1．925億元,遠高于2019年的0．365億元。

從收入結(jié)構(gòu)來看,聯(lián)易融主要基于交易量收取科技解決方案的服務(wù)費用。

這里需要強調(diào)的一點是,聯(lián)易融的SaaS模式為客戶提供了較低的使用成本,使他們不必從頭建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)架構(gòu),從而節(jié)省了高昂的前期成本和投入。

灼識咨詢的資料顯示,自主研發(fā)具有AI和大數(shù)據(jù)技術(shù)能力的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)通常需要3000萬元至4000萬元的前期成本,以及每年500萬元至1500萬元的維護升級費用,而聯(lián)易融通常不收取或僅收取有限的前置費用,一般在500萬元以內(nèi)。

這就意味著,聯(lián)易融需要保持與客戶的強黏性,才可不斷提升收入規(guī)模。 2019年和2020年,聯(lián)易融供應(yīng)鏈金融科技解決方案的客戶凈擴張率分別約為125%和112%,維持在一個較高的水準;2020年,聯(lián)易融供應(yīng)鏈金融科技解決方案客戶留存率高達99%。

此外,聯(lián)易融還與INFOR、PrimeRevenue及One Network Enterprises等全球頭部軟件供應(yīng)商以及B2B平臺合作,拓展至海外市場,發(fā)展國際業(yè)務(wù)。

聯(lián)易融在招股書中表示,IPO募集所得資金將主要用于:改善科技解決方案、增強軟件研發(fā)能力以及吸引和挽留一流科技人才;增強科技基礎(chǔ)設(shè)施與IT運營管理和維護;擴大跨境業(yè)務(wù);提升在銷售及營銷、業(yè)務(wù)發(fā)展及品牌建設(shè)等方面的能力;尋求戰(zhàn)略性投資和收購機會;以及用于營運資金及其他一般企業(yè)用途。