近日，鄭州煤礦機(jī)械集團(tuán)股份有限公司（鄭煤機(jī)）發(fā)布公告，披露了其于2023年5月29日與外貿(mào)信托簽署的《外貿(mào)信托·華軟新動(dòng)力精選1號(hào)至3號(hào)單一資金信托合同》到期贖回情況。根據(jù)合同，鄭煤機(jī)以閑置自有資金3億元認(rèn)購(gòu)了該產(chǎn)品，期限為12個(gè)月，預(yù)期年化收益率為5.00%。然而，到期贖回情況并不理想。

       該信托產(chǎn)品原定于2024年5月30日（1億元）和31日（2億元）到期，但截至公告披露日，鄭煤機(jī)僅累計(jì)收回2956.34萬元，這僅占投資總額的不到10%。剩余款項(xiàng)的收回存在不確定性，公司面臨本息不能全部?jī)陡兜娘L(fēng)險(xiǎn)。也就是說，鄭煤機(jī)投資的3億元，除了只收回近3000萬元，可能要損失2.7億元。

      為了應(yīng)對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)，鄭煤機(jī)已指定專人負(fù)責(zé)項(xiàng)目跟蹤，積極聯(lián)系并督促各相關(guān)方盡快兌付投資本金及收益。同時(shí)，公司已向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，并保留在必要時(shí)采用法律訴訟措施等其他維權(quán)手段的權(quán)利，以最大程度減少公司的潛在損失。

      值得注意的是，外貿(mào)信托根據(jù)鄭煤機(jī)的意愿聘請(qǐng)了華軟新動(dòng)力作為信托投資顧問，為信托提供相關(guān)服務(wù)。同時(shí)，華軟新動(dòng)力還作為信托的信用增級(jí)人，需要履行追加信用增級(jí)資金的義務(wù)。然而，如果華軟新動(dòng)力未能及時(shí)追加或因其財(cái)務(wù)狀況惡化導(dǎo)致不能履行義務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)將由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。

      近期有傳言稱，華軟新動(dòng)力的投資過程經(jīng)歷多層嵌套，底層資產(chǎn)可能存在問題。去年11月，華軟新動(dòng)力管理的部分私募基金產(chǎn)品因深圳匯盛發(fā)生違約行為導(dǎo)致兌付困難。隨后，證監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行了立案調(diào)查。

      盡管面臨當(dāng)前這種局面，鄭煤機(jī)表示，公司目前經(jīng)營(yíng)情況良好，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，該事項(xiàng)不影響公司持續(xù)運(yùn)營(yíng)及日常經(jīng)營(yíng)資金需求。公司已于2023年12月31日對(duì)未收回的剩余本金全額計(jì)提交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損失，以確保該事項(xiàng)不會(huì)對(duì)公司本期及期后的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。   

       01、關(guān)于鄭煤機(jī) 

       鄭煤機(jī)自1958年創(chuàng)立，經(jīng)歷了數(shù)十年的發(fā)展和轉(zhuǎn)型，于1998年劃歸河南省管理。如今，鄭煤機(jī)已躍升為全球煤礦綜采技術(shù)與裝備領(lǐng)域的領(lǐng)軍供應(yīng)商，同時(shí)也是備受國(guó)際認(rèn)可的跨國(guó)汽車零部件企業(yè)集團(tuán)。作為一家A+H股上市公司，鄭煤機(jī)擁有多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)。    

      作為煤機(jī)行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，鄭煤機(jī)連續(xù)多年位居行業(yè)前列，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率穩(wěn)定在30%以上。其煤礦綜采機(jī)械產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于國(guó)內(nèi)外各大煤業(yè)集團(tuán)，并已成功出口至多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。為了拓展全球市場(chǎng)，公司在全球18個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了28個(gè)分支機(jī)構(gòu)，并匯聚了超過1.7萬名員工。

鄭煤機(jī)全球布局網(wǎng)點(diǎn)

       在財(cái)務(wù)表現(xiàn)方面，2023年鄭煤機(jī)營(yíng)業(yè)總收入達(dá)到364.23億元，較上年增長(zhǎng)了13.67%；公司的歸母凈利潤(rùn)更是達(dá)到了32.74億元，同比增長(zhǎng)了28.99%。在扣除非經(jīng)常性損益后，公司的凈利潤(rùn)依然高達(dá)30.27億元，同比增長(zhǎng)50.13%。

      從主要業(yè)務(wù)收入構(gòu)成來看，制造煤礦機(jī)械板塊的收入達(dá)到了188.54億元，占公司總營(yíng)收的51.76%；制造汽車零部件業(yè)務(wù)收入為175.69億元。

      02、煤機(jī)新機(jī)遇

      煤炭作為我國(guó)的主要能源和重要工業(yè)原料，長(zhǎng)期以來在能源生產(chǎn)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)中占據(jù)核心地位。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，煤炭占全國(guó)化石能源資源總量的97%，是我國(guó)的優(yōu)勢(shì)能源資源，且在一次能源生產(chǎn)和消費(fèi)中占比長(zhǎng)期穩(wěn)定在70%左右。盡管國(guó)家近年來致力于推進(jìn)多元化的能源結(jié)構(gòu)，但基于能源資源和能源安全戰(zhàn)略的考量，煤炭的主體地位在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)仍將保持穩(wěn)固。

      為了提升煤炭行業(yè)的生產(chǎn)效率、安全性和可持續(xù)性，我國(guó)政府已出臺(tái)了一系列政策。根據(jù)《煤炭工業(yè)“十四五”高質(zhì)量發(fā)展指導(dǎo)意見》，到“十四五”末，全國(guó)煤礦數(shù)量將得到控制，智能化采掘工作面數(shù)量將大幅增加，采煤機(jī)械化程度也將達(dá)到90%左右。此外，政府工作報(bào)告中還強(qiáng)調(diào)了強(qiáng)化煤炭兜底保障作用，高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)現(xiàn)代化煤礦，以及加快新型能源體系建設(shè)的重要性。   

       為了推動(dòng)煤炭行業(yè)的智能化、信息化、數(shù)字化和國(guó)際化轉(zhuǎn)型，國(guó)家發(fā)布了包括《煤礦機(jī)器人重點(diǎn)研發(fā)目錄》、《國(guó)家能源技術(shù)創(chuàng)新行動(dòng)計(jì)劃（2016-2030年）》等在內(nèi)的多項(xiàng)政策，這些政策與各主要產(chǎn)煤地的配套政策相結(jié)合，為煤炭安全高效智能化開采和清潔高效集約化利用提供了有力支持，也為智慧礦山的建設(shè)指明了方向。

      面對(duì)煤礦智能化建設(shè)的高速發(fā)展機(jī)遇，鄭煤機(jī)表示，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)發(fā)展新動(dòng)能數(shù)字化轉(zhuǎn)型是公司未來5-10年的主旋律，關(guān)鍵在于用機(jī)器和數(shù)字代替人工，提高人均工效，助力節(jié)能減排。一是推動(dòng)公司各層面數(shù)字化升級(jí)，推動(dòng)多板塊、多業(yè)務(wù)的互聯(lián)互通、協(xié)同共享；二是培育打造離散制造業(yè)數(shù)字化和智能化整體解決方案提供商，圍繞“生產(chǎn)自動(dòng)化、物流自動(dòng)化、信息自動(dòng)化”，為原生數(shù)字化工廠建設(shè)及數(shù)字化工廠轉(zhuǎn)型賦能。

     03、子公司上市之路備受關(guān)注

      2023年4月，母公司鄭煤機(jī)宣布了分拆恒達(dá)智控（鄭州恒達(dá)智控科技股份有限公司）至上海證券交易所科創(chuàng)板上市的計(jì)劃，這一決定標(biāo)志著恒達(dá)智控正式邁向資本市場(chǎng)的新階段。隨后，在2023年9月，恒達(dá)智控在上交所更新了其上市申請(qǐng)的審核動(dòng)態(tài)，IPO申請(qǐng)已正式受理，為公司上市之路增添了更多期待。

      然而，市場(chǎng)環(huán)境的最新發(fā)展情況給恒達(dá)智控的上市計(jì)劃帶來了變數(shù)。經(jīng)過與相關(guān)各方充分溝通及審慎論證后，鄭煤機(jī)于2024年4月底發(fā)布公告，決定終止分拆恒達(dá)智控至科創(chuàng)板上市的計(jì)劃。這一決定引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛猜測(cè)和關(guān)注。緊接著，在2024年5月，由于恒達(dá)智控及其保薦人中信建投證券股份有限公司主動(dòng)撤回了發(fā)行上市申請(qǐng)，上交所正式終止了對(duì)其首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核。

       恒達(dá)智控主要從事煤炭智能化開采控制系統(tǒng)及核心零部件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，產(chǎn)品包括電液控制系統(tǒng)、智能集成管控系統(tǒng)、液壓控制系統(tǒng)、智能供液系統(tǒng)等。在中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的2022年度中國(guó)煤炭企業(yè)50強(qiáng)中，有超過40家是恒達(dá)智控產(chǎn)品的終端用戶。公司年報(bào)顯示，恒達(dá)智控已成功研制新一代分布式智能化控制系統(tǒng)，該系統(tǒng)基于高性能自主可控嵌入式處理器，搭載國(guó)產(chǎn)分布式操作系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了綜采工作面所有設(shè)備控制的統(tǒng)一軟硬件平臺(tái)、統(tǒng)一通信協(xié)議、統(tǒng)一數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，有效保障了各設(shè)備高速數(shù)據(jù)交互和高效智能協(xié)同。

      此外，在近期舉辦的華為礦鴻聯(lián)合解決方案發(fā)布會(huì)上，鄭煤機(jī)旗下子公司恒達(dá)智控發(fā)布了礦鴻綜采分布式協(xié)同成套系統(tǒng)解決方案。