專訪紅點中國合伙人劉嵐:新技術(shù)機會下,我們?nèi)绾尉毣顿Y?
劉嵐,紅點中國 合伙人,主要負責(zé)紅點企業(yè)服務(wù)及高科技領(lǐng)域投資。投資案例包括:上;鄢、九章云極、創(chuàng)芯慧聯(lián)、偶數(shù)科技、Kyligence、Deepmotion、夢誠科技等。劉嵐于2015年加入紅點,此前曾任復(fù)星昆仲高級投資經(jīng)理、華為研發(fā)經(jīng)理。劉嵐擁有廈門大學(xué)電子工程學(xué)士學(xué)位、英國布魯內(nèi)爾大學(xué)電子工程碩士學(xué)位及中歐商學(xué)院MBA學(xué)位。
文|張藝
疫情對創(chuàng)投圈產(chǎn)生的“潑冷水”影響似乎正在出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。
據(jù)CB Insights的報告顯示,2021年第三季度全球風(fēng)險投資交易額突破歷史新高,達到1582億美元,與2020年同期相比,增長了105%。相對2020年上半年的“謹慎出手”,投資人看到了新曙光。
“我們一直是投早期的思路,資金周期比較長。拿長線資金,短期的波動其實并不是一個巨大的影響,反而可能帶來一些估值洼地的機會!奔t點中國合伙人劉嵐曾在采訪中談及疫情的影響。
一場疫情成為新技術(shù)大浪淘沙的分水嶺,“裸泳”的空中樓閣派露出真面目,AI等大熱領(lǐng)域的虛火也降了些許,同時,更踏實的基層應(yīng)用如SaaS賽道、以及底層創(chuàng)新如云原生和芯片半導(dǎo)體等被看到,逐漸成為國內(nèi)投融資的“香餑餑”。這種注重基層創(chuàng)新邏輯的氛圍,更讓紅點中國“得心應(yīng)手”。
作為源自硅谷、深耕科技領(lǐng)域的風(fēng)險投資基金,紅點創(chuàng)投中國基金在企業(yè)IT服務(wù)市場深度布局了大數(shù)據(jù)與云計算、網(wǎng)絡(luò)中心基礎(chǔ)設(shè)施、信息安全、SaaS服務(wù)及人工智能等細分行業(yè),已投資100多家國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)和IT技術(shù)公司。
2015年,劉嵐加入紅點,主要關(guān)注企業(yè)IT服務(wù)和前沿科技等領(lǐng)域的早期投資。曾任昆仲資本高級投資經(jīng)理、華為研發(fā)經(jīng)理,劉嵐兼具投資思維和底層創(chuàng)新認知的基因與紅點的風(fēng)格非!昂吓摹,因此其投資戰(zhàn)績一路高歌,投資案列包括:Kyligence(跬智科技)、偶數(shù)科技、九章云極、上;鄢、飛致云等。
數(shù)字化在加速。
微軟CEO納德拉曾提到,目前很多企業(yè)用短短兩三個月的時間,就完成了原本三年才能完成的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。劉嵐認為,數(shù)字化轉(zhuǎn)型的行業(yè),要看基礎(chǔ)設(shè)施的變化,并樂觀估計中國的工業(yè)4.0的智能化在3-5年內(nèi)就能到達初級階段。
作為承載數(shù)字化轉(zhuǎn)型的動力源,基層設(shè)施層面的創(chuàng)新則是目前最大的“話題”。不過,數(shù)字化轉(zhuǎn)型是技術(shù)革命亦是社會革命,新時代的來臨往往意味著海量掘金新大陸以及不少的“暗礁”。
在外部環(huán)境巨變的當(dāng)下,投資人如何看待基于企業(yè)服務(wù)的B端項目,當(dāng)下基礎(chǔ)創(chuàng)新大背景下,新技術(shù)有哪些掘金機會,又應(yīng)該如何找到機會變現(xiàn)的精細化邏輯?《商業(yè)數(shù)據(jù)派》對話了紅點中國的合伙人劉嵐。
隱藏的技術(shù)價值新大陸
“數(shù)字化轉(zhuǎn)型的行業(yè),要看基礎(chǔ)設(shè)施的變化!眲拐J為,應(yīng)該通過這個底層邏輯去看待行業(yè)變化!盀槭裁船F(xiàn)在AI較難在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)!彼硎,要讓自動化的技術(shù)和IT技術(shù)結(jié)合,讓傳統(tǒng)的制造行業(yè)實現(xiàn)自動化聯(lián)網(wǎng),就需要上傳數(shù)據(jù),有了數(shù)據(jù)再去疊加分析,讓數(shù)據(jù)產(chǎn)生價值。
他以一家做農(nóng)業(yè)傳感器的公司舉例:他們會進行實地農(nóng)田考察,發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品還處于比較初級的階段!跋热ゲ炜崔r(nóng)業(yè)農(nóng)村局在農(nóng)村的基礎(chǔ)工作是不是已經(jīng)實現(xiàn)“無紙化”,如果沒有發(fā)生無紙化,那怎么可能去用先進的技術(shù)去做智能化的決策。無紙化意味著所有數(shù)據(jù)都能上傳系統(tǒng),然后才能逐步往下做!眲拐f。
顯然,數(shù)字化的核心圍繞數(shù)據(jù)展開?梢哉f,數(shù)據(jù)是數(shù)字化流動的血液。
所以,在數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施隊列,云服務(wù)和芯片都是必不可少的核心環(huán)節(jié)。芯片構(gòu)建了數(shù)字世界的基礎(chǔ),將物質(zhì)世界跟數(shù)字世界鏈接,孕育數(shù)據(jù),而云服務(wù)則顛覆了傳統(tǒng)物質(zhì)世界的運作效率,形成數(shù)據(jù)流通以及應(yīng)用。劉嵐認為可以順著這個邏輯去挖掘機會。
“目前云的基礎(chǔ)設(shè)施逐漸成熟,衍生出云原生的服務(wù),企業(yè)接受SaaS形態(tài)IT服務(wù)的程度也逐漸變高,尤其未來有新基建的政策紅利支持公有云的搭建!眲拐J為企業(yè)上云是必然趨勢,他具體解析了市場邏輯:
一方面,從供給側(cè)來看,公有云的滲透度越來越高以后,企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程之中要考慮公有云的使用或者混合云的架構(gòu),云原生為企業(yè)下一代的信息建設(shè)提供基礎(chǔ)設(shè)施。
另一方面,從需求側(cè)來看,從云原生的基礎(chǔ)設(shè)施的架構(gòu),到底層的數(shù)據(jù)庫,以及圍繞著數(shù)據(jù)相關(guān)的應(yīng)用,企業(yè)有選擇公有云的基礎(chǔ)設(shè)施以及相應(yīng)的產(chǎn)品的需求。
“云原生第一是針對數(shù)據(jù)的應(yīng)用,是底層的基礎(chǔ)設(shè)施,第二是針對公有云的云管理,這是一個剛性需求,此外是搭載在云原生基礎(chǔ)上AI相關(guān)數(shù)據(jù)處理!
目前,市場上有多種方式能夠提供云原生的解決方案,不過與在美國投的非開源的項目不同,在中國市場上紅點可能更傾向于云原生+開源這種“collective(集合體)”的,比如Kyligence(跬智科技)和偶數(shù)科技。劉嵐解釋了云原生企業(yè)投資邏輯:
第一,創(chuàng)業(yè)公司如果要“撬動”市場需要大量資源,一般通過開源的策略去構(gòu)建開發(fā)者生態(tài),目的是讓更多的人使用產(chǎn)品,然后再去尋找更好的商業(yè)化模式,這是一個核心邏輯。
第二,我們更傾向于工作經(jīng)驗豐富的團隊,尤其是技術(shù)和產(chǎn)品有多年的工作經(jīng)驗,能夠推動開源的產(chǎn)品。
第三,從新增的市場需求,尤其是用戶的未來需求看待產(chǎn)品,而不是傳統(tǒng)的“代替”邏輯,如Kyligence(跬智科技)面對的市場都不是單純的企業(yè)上云,還要具備數(shù)倉的包容性等。
此外,國家對于底層創(chuàng)新的推動也掀起一陣“芯片國產(chǎn)化”熱潮,這亦是創(chuàng)新的新大陸。紅點中國布局芯片領(lǐng)域投資的時候不是直接尋求進口替代,而是看重新技術(shù),核心是在適應(yīng)技術(shù)的演進和國產(chǎn)化芯片的需求。
“以前大概每年的芯片采購額為3800億(美元),大概是‘30%國產(chǎn),70%進口’,現(xiàn)在呈現(xiàn) ‘30%高端芯片可能還是要進口,剩下70%中低端全部要國產(chǎn)化’的態(tài)勢!眲菇榻B:“國產(chǎn)芯片新增40%的市場紅利!
大浪淘金的精細化邏輯
不過,固然市場機會擁有“天時地利人和”,但企業(yè)制勝的關(guān)鍵還是在于“腳踏實地”的落地!皠(wù)實”也是劉嵐對基礎(chǔ)創(chuàng)新的投資態(tài)度,其中包括產(chǎn)品技術(shù)落地能力,團隊的復(fù)合能力等。
以對AI的投資思路為例,眾所周知從2017年開始的AI投資熱潮很快退去,這是Gartner技術(shù)成熟曲線的第一個高峰。理性回歸后,市場經(jīng)歷了一次洗盤,但卻逐漸迎來第二波高峰。
“紅點中國對于AI的第一波投資是相對謹慎的,但是第二波,我們可能會更樂觀一些。你要賺到最大斜率值,就需要去做判斷。從我個人來看,在第一波投資熱潮時,AI投資可能放大了算法和科學(xué)家在里面起得作用,他們的杠桿效率或者給到的倍數(shù)是較多的。但到了第二波,大家考慮更多的是落地應(yīng)用以及應(yīng)用方向的市場!眲瓜颉豆忮F智能》分析道。
盡管,劉嵐也強調(diào)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)團隊實力很重要,但是他更看重技術(shù)落地帶來的效益。實際上,無論是對于資本還是創(chuàng)業(yè)公司本身,可持續(xù)的商業(yè)模式一定是能夠把技術(shù)轉(zhuǎn)化為真金白銀。
從商業(yè)價值上看,科技企業(yè)在估值不高的情況下,達到一定體量就可以在科創(chuàng)板上市。但劉嵐直言,“某些AI公司估值高,公司必須證明值這么多錢”。這也回到了企業(yè)商業(yè)模式的問題上。
那么,在新技術(shù)應(yīng)用的時代大浪中,資本如何“淘金”?基于“務(wù)實”的態(tài)度,劉嵐分享了幾層邏輯。
首先,選擇公司的第一個問題是“技術(shù)是否已經(jīng)達到了可用階段,而且技術(shù)真正能代替人力。同時,在這個領(lǐng)域里,人力需求供給側(cè)是在減弱的!焙喍灾,是真需求還是偽需求,是痛點還是不痛不癢的需求。
此外,他強調(diào)了企業(yè)的工程化能力,也就是如何將在空中樓閣的學(xué)術(shù)前瞻研究轉(zhuǎn)化、過渡到實際應(yīng)用場景中!澳愕乃惴ň仁95%,另一家的算法是96%。我一定要選這個96%精度的產(chǎn)品嗎?我要考慮的是這1%的精準度是否會增加巨大的成本支出,應(yīng)該考慮的是最終收益!眲菇忉尩。
“只有公眾化水平高的產(chǎn)品才可能獲得市場。現(xiàn)在企業(yè)都在追求極致的AI技術(shù),希望占據(jù)技術(shù)領(lǐng)先地位,但最終發(fā)現(xiàn)還是需要跟市場需求達到平衡!眲拐f。
以某一家做電子警察業(yè)務(wù)的公司為例:2019年6月其業(yè)務(wù)才正式開展,因為疫情去年7月收入為0,結(jié)果年底拿到一個億的訂單合同,其中有5000萬利潤,今年基本上達到3.5億的收入!斑@家公司優(yōu)勢并不在于技術(shù),而是解決方案的成本低!彼f。
工程化能力較強意味著成本控制能力相對較強,產(chǎn)品性價比高,這種優(yōu)勢在基礎(chǔ)創(chuàng)新領(lǐng)域更加明顯。
比如紅點中國投資的芯片項目,其芯片制程也可以變成異構(gòu)成芯片中間的某一個核。芯片異構(gòu)化的好處是在于提高算力的情況下降低成本。比如5納米或7納米的一次流片成本就是幾千萬美金,但28納米的芯片就低得多,成本攤銷就非常低。
產(chǎn)品能力形成的成本優(yōu)勢,進一步形成商業(yè)模式的壁壘。
“To B的企業(yè)都涉及到一些賬期的問題,所以還是要關(guān)注自身的現(xiàn)金流,這是非常重要的。第二是自身造血的能力,有可能盈利的話,盡快盈利!眲乖诮o創(chuàng)業(yè)者的建議中分享。
當(dāng)然,影響成本控制的因素還很多,如產(chǎn)業(yè)鏈的成熟度,這也會成為行業(yè)發(fā)展機遇與暗礁。以VR為例,劉嵐認為該行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈目前還不成熟,導(dǎo)致成本較高,而且能提供元器件的供應(yīng)量小!霸谠骷某杀咀銐虻偷那闆r下,才能帶動整個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。當(dāng)這個行業(yè)發(fā)展起來的時候,再做這個行業(yè)的應(yīng)用!彼f。
所以,縱觀劉嵐的To B 投資版圖,極具產(chǎn)業(yè)鏈“組合式投資”特色。投資標(biāo)的涉及從 IaaS 、PaaS、SaaS 的運維監(jiān)管、數(shù)據(jù)處理等。這種產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)也可以幫助其投資組合形成良好的內(nèi)循環(huán),在產(chǎn)品和業(yè)務(wù)方面“強強聯(lián)合”,最后發(fā)揮“1+1>2”的作用。
請輸入評論內(nèi)容...
請輸入評論/評論長度6~500個字
最新活動更多
-
1月8日火熱報名中>> Allegro助力汽車電氣化和底盤解決方案優(yōu)化在線研討會
-
即日-1.14火熱報名中>> OFweek2025中國智造CIO在線峰會
-
即日-1.20限時下載>>> 愛德克(IDEC)設(shè)備及工業(yè)現(xiàn)場安全解決方案
-
限時免費下載立即下載 >>> 2024“機器人+”行業(yè)應(yīng)用創(chuàng)新發(fā)展藍皮書
-
7月30-31日報名參會>>> 全數(shù)會2025中國激光產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展峰會
-
即日-2025.8.1立即下載>> 《2024智能制造產(chǎn)業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展藍皮書》
- 高級軟件工程師 廣東省/深圳市
- 自動化高級工程師 廣東省/深圳市
- 光器件研發(fā)工程師 福建省/福州市
- 銷售總監(jiān)(光器件) 北京市/海淀區(qū)
- 激光器高級銷售經(jīng)理 上海市/虹口區(qū)
- 光器件物理工程師 北京市/海淀區(qū)
- 激光研發(fā)工程師 北京市/昌平區(qū)
- 技術(shù)專家 廣東省/江門市
- 封裝工程師 北京市/海淀區(qū)
- 結(jié)構(gòu)工程師 廣東省/深圳市